Pour les Banques c’est retour vers 2008…

Bref un air de déjà vu et une lumière crue  sur ce rapport sado-maso qui les uni aux Etats…. 

En l’espace de 5 ans, le secteur financier européen a perdu la somme astronomique de 900Mds€ de sa capitalisation. Qu’on le veuille ou non, cela signifie qu’un montant équivalent manque à l’appel dans les fonds propres si le marché a raison. Or d’après les données comptables FactSet, le secteur financier européen a ajouté 450Mds € à ses fonds propres dans les 5 dernières années. Si un tel ajout est impressionnant pour faire face aux nouvelles contraintes réglementaires, il est nettement insuffisant pour faire face à la montée des risques, notamment sur les dettes souveraines qui ne figurent nulle partdans les provisions, sauf la dose homéopathique grecque. Un calcul grossier montrerait qu’il faut recapitaliser les banques de 450Mds € pour faire face aux provisions pour risques souverains que semble leur réclamer le marché.

 Des chiffres qui donnent à réfléchir comme la Société Générale qui a perdu 80% de sa valeur et ne vaut que 16Mds€, rumeur ou pas rumeur. Deutsche Bank a perdu deux tiers de sa valeur. Nul doute que le marché anticipe déjà une sérieuse décote sur les dettes souveraines détenues par ces établissements financiers. BNP Paribas et Crédit Agricole ont perdu près de 50% depuis le début de l’année, et Société Générale plus de 60% de sa valeur.

Il faudrait pourtant que les banques – toujours bénéficiaires sur le plan opérationnel- accusent des pertes gigantesques pour que leurs fonds propres chutent au niveau de leurs capitalisations actuelles: La capitalisation de Société Générale a en effet été ramenée à 12 milliards d’euros, alors que ses fonds propres tutoient 41 milliards d’euros

En l’espace de 5 ans, le secteur financier européen est passé de 28.3% de la capitalisation boursière à19%. Mais aux USA le secteur est passé au deuxième rang derrière l’informatique et ne représente plus que 14% de la capitalisation boursière….

source New York Times

source Wall Street Journal