Quelle plus évidente manipulation des marchés financiers que celle à laquelle on vient d’assister ? Par Pierre Leconte

Pendant la crise budgétaire US, qui vient de PROVISOIREMENT se terminer (puisque la résolution éventuelle du problème est renvoyée aux mois de janvier et février 2014), les banques centrales occidentales et la BRI-BIS, redoutant un possible défaut US, sont intervenues avec le concours de certaines grandes banques privées too big to fail pour soutenir le dollar US et les actions US, européennes et japonaises, comme pour affaiblir l’or. Dès que ces interventions ont cessé et que la crise s’est dénouée, le dollar US a plongé et l’or est remonté, pendant que les actions US, européennes et japonaises se sont provisoirement stabilisées sur leurs meilleurs niveaux, leur bulle n’éclatant toujours pas.

Ayant conservé nos actifs en francs suisses et en euros, mais aussi ayant couvert nos positions modérément shorts en métaux précieux avec profits presque à leur plus bas niveaux de prix comme ayant conservé nos positions modérément shorts en actions, sans engagement dans les obligations, nous n’avons rien perdu, tout au contraire nos profits ayant été principalement réalisés sur nos positions shorts en dollars US (que nous maintenons) et en métaux (que nous avons sorties).

La crise US est loin d’être réglée et la pseudo victoire temporaire du démagogue Obama n’a pu être atteinte que parce que la faction du parti républicain conduite par John Boehner a trahi le Tea Party. La dérive d’endettement public US va reprendre de plus belle (avec le relèvement du plafond de la dette et le creusement du déficit budgétaire), pendant que la nomination de Janet Yellen à la tête de la Federal Reserve implique que le Quantitative Easing Forever (c’est-à-dire la monétisation des dettes US) se poursuivra avec en parallèle la dégradation permanente du bilan de ladite Fed déjà virtuellement insolvable. Comme la croissance économique US est en outre misérable, que le chômage ne se réduit pas, que la consommation diminue pendant que l’écart entre pauvres ou classes moyennes et riches explose, tout indique que le dollar US est en situation de chuter beaucoup plus et probablement les métaux précieux de se redresser. La question étant de savoir si les manipulateurs laisseront se produire ces mouvements ? Puisque dans le cadre des politiques de centralisme monétaire actuelles ce ne sont plus les marchés libres mais les banquiers centraux qui décident en grande partie quel actif doit monter ou baisser et jusqu’où. Nous restons pour le moment avec des positions légères et attendons de prochains développements pour nous engager de façon plus significative pour le cas où les signaux techniques que nous attendons venaient à se manifester, ce qui n’est pas encore le cas. En particulier, si le US Dollar Index parvenait à casser à la baisse son plus bas niveau de 2013 vers 79 (correspondant à 1,3715 sur l’euro/dollar US), dont il est tout proche, cela pourrait ouvrir la voie à une hémorragie durable du prix des actifs US difficile à contrer par les banques centrales occidentales et leurs obligés. Autrement dit, la seule chance pour l’or et l’argent-métal de reprendre une tendance haussière soutenue A COURT TERME ce serait l’effondrement du dollar US. C’est possible mais pas certain, il faudra peut-être attendre la prochaine crise budgétaire US en janvier-février 2014. En attendant, ne plus être short sur les métaux, rester arbitrés pour ceux qui en ont acheté, ne passer modérément long que sur une nette cassure à la hausse des 1.350 voire des 1.375 USD l’once.

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“Gold has broken through the parallel downward sloping trend lines around $1306-$1309 and a close through there would suggest the downward trend which began in August has come to an end. There is additional resistance around $1340-$1350 that we would like to see taken out first, though, before suggesting the next move higher in Gold has begun (those resistance levels are the converging 55-day moving average, May low and July high)”.

Lire le texte en entier dans:

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2013/10/18_The_Scary_Chart_That_Has_Everyone_In_Washington_Terrified.html

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http://www.moneynews.com/InvestingAnalysis/Gartman-investors-funds-foreign/2013/10/18/id/531832

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http://www.bloomberg.com/news/2013-10-17/consumers-expectations-for-u-s-economy-plunge-to-two-year-low.html

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http://fr.finance.yahoo.com/actualites/la-croissance-am-ricaine-reste-190933864.html

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http://www.businessinsider.com/high-end-consumers-thriving-low-end-not-2013-10

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http://www.bloomberg.com/news/2013-10-18/families-with-kids-go-homeless-as-u-s-rents-exceed-pay-economy.html

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http://www.gold-eagle.com/article/why-investors-must-be-cautious-these-prices

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Important

http://elliottwavepredictions.com/

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http://blog.kimblechartingsolutions.com/2013/10/banks-bear-watching-right-now/

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http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2013/10/15_There_Is_No_Rule_Of_Law_In_The_United

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http://www.zerohedge.com/contributed/2013-10-15/price-suppression-theory-mainstream-after-single-650-million-sell-trade

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http://www.businessinsider.com/tom-demark-fears-1929-style-market-crash-2013-10

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http://www.zerohedge.com/news/2013-10-15/mysterious-gold-seller-back-periodic-high-volume-slams-fails-break-market

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http://www.tavakolistructuredfinance.com/2013/10/currency-manipulation-derivatives/

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http://go.bloomberg.com/market-now/2013/10/17/just-what-did-jpmorgan-admit-to/

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http://www.cnbc.com/id/101110403

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Le plus extraordinaire c’est qu’Obama le mystificateur réussit à apparaitre comme le “gentil” et à faire considérer les Républicains (évidemment mauvais communicateurs) comme les “méchants”, alors qu’il enlise les USA dans l’impasse keynésienne permanente -sans issue autre que la faillite monétaire et bancaire-, tout en contestant le privilège constitutionnel du Congrès de voter le budget et de décider du niveau de la dette publique qu’il est pourtant impératif de réduire pour rétablir des finances saines. Les USA ne redeviendront un “Etat de droit” que lorsque leur constitution sera respectée et que cesseront toutes les manipulations n’affectant pas seulement les marchés financiers, mais aussi et surtout les libertés publiques dont l’administration Obama est le fossoyeur (il ne fait rien pour mettre un terme aux activités inconstitutionnelles de la NSA et autres agences, ni pour faire respecter l’ordre judiciaire -constamment bafoué à Guantánamo par exemple- sans parler des opérations militaires illégales hors des USA qu’il autorise).

Sans parler de la politique étrangère US devenue totalement incohérente puisque Obama est passé en quelques semaines de la volonté de punir Bachar El Assad en détruisant la Syrie, tout en soutenant les djihadistes par ailleurs combattus en Irak et en Afghanistan, au risque de mettre le feu à tout le Moyen-Orient, à une lune de miel avec les ayatollahs iraniens, lesquels sont les véritables ennemis de l’Amérique et du peuple iranien lui-même. Obama joue aussi un jeu dangereux avec l’Égypte qu’il vient de priver d’une grande partie de l’aide financière US, au motif que son gouvernement militaire provisoire réprime les Frères musulmans qui étaient en train d’installer une dictature islamiste dans ce pays. Obama, avec la complicité active de Sarkozy, ayant déjà ramené la Libye à l’âge de pierre et assassiné nombre de ses ressortissants, va-t-il encore se lancer dans un nouveau désastre dont les pots cassés seront payés par les populations locales et aussi par l’Europe submergée de vagues de migrants fuyant la guerre et la misère qu’elle ne peut pas absorber ?

http://www.zerohedge.com/contributed/2013-10-17/apologist-assassination-americans-be-named-new-homeland-security-chief

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http://www.moneynews.com/Peter-Morici/Peter-Morici-debt-ceiling-Obama-victory/2013/10/16/id/531436

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http://armstrongeconomics.com/2013/10/12/democrats-continue-to-try-to-destroy-republican-party/

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http://www.zerohedge.com/contributed/2013-10-17/americans-have-lost-virtually-all-our-constitutional-rights

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http://www.zerohedge.com/contributed/2013-10-16/help-stop-nsa

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http://www.washingtonpost.com/world/national-security/nsa-collects-millions-of-e-mail-address-books-globally/2013/10/14/8e58b5be-34f9-11e3-80c6-7e6dd8d22d8f_story.html

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http://www.bloomberg.com/video/forbes-president-as-emperor-is-preposterous-9TuiU5urRhKOpjFJ2QxCKQ.html

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Le USD Index est proche de casser à la baisse son dernier support vers 79 (son plus bas de 2013) avant un possible effondrement progressif (vers son plus bas de 2011 vers 72,50) ou bien un violent rebond (très peu probable compte tenu du Quantitative Easing Forever) pendant que l’or doit casser 1.350 voire 1.375 USD l’once pour repartir à la hausse

Le DJIA  est toujours bloqué dans une zone étroite de trading entre 14.725 et 15.700 proche de son plus haut niveau -avec une forte résistance vers 15.413 atteints cette semaine- qui pourrait être la phase terminale de sa hausse depuis 2011 si le dollar US s’effondrait

L’ETF “TLT” étant survendu et selon nous en position de reprise (il a rebondi sur sa moyenne mobile à 200 jours en base hebdomadaire et le MACD -graphique du bas- a tourné à la hausse) pourrait être intéressant à acheter sur toute cassure de sa résistance vers 109 à la hausse.

Ce qui est aussi l’avis de Kimble:

http://blog.kimblechartingsolutions.com/2013/10/joe-friday-this-asset-most-oversold-in-7-years-creates-bullish-wick/

SOURCE ET REMERCIEMENTS: FORUM MONETAIRE DE GENEVE

http://www.forum-monetaire.com/?p=9966