La hausse des prix du pétrole ne se répercute pas qu’à la pompe: tout, ou presque, va devenir plus cher
Par Olivier Daelen
Publié le à • Il y a 2j
3 min de lecture
Depuis quelques semaines, les prix du pétrole ne cessent d’augmenter, atteignant des sommets qu’on n’avait plus vus depuis trois ans. Conséquence immédiate: les prix de l’essence et du diesel s’envolent. Mais il ne s’agit pas de la seule mauvaise nouvelle pour votre portefeuille, loin de là.
Le baril de Brent a dépassé les 85 dollars en séance ce vendredi. Une première depuis plus de trois ans.
Bien sûr, les automobilistes vont le sentir passer. Mais la hausse des prix du pétrole va faire mal bien au-delà du passage à la pompe. Nous sommes englués dans une « tempête parfaite », selon les termes de Rob Handfield, professeur de gestion de la chaîne d’approvisionnement à l’université d’État de Caroline du Nord, interrogé par NBC News.
Les experts sont unanimes: la flambée des prix du pétrole va affecter quasiment tous les pans de l’économie. Les combustibles fossiles (les prix du gaz naturel grimpent également) et leurs sous-produits sont profondément ancrés dans le tissu économique et dans nos habitudes du quotidien.
Qui dit carburant plus cher, dit coûts de transport plus élevés, pour bon nombre de marchandises. « Il y a un effet de retombée de la hausse des prix du pétrole et de toutes les autres industries qui en subissent les conséquences », souligne le professeur Handfield. Forcément, cela se répercutera sur les prix que paieront les consommateurs.
L’analyste est particulièrement inquiet vis-à-vis des denrées alimentaires. Elles vont être, selon lui, soumises à une « triple pression inflationniste »:
- Les dépenses relatives au transport des denrées alimentaires vers les magasins vont augmenter
- L’agriculture dépend des combustibles fossiles pour la production d’engrais. Conséquence: les coûts de production des cultures et des aliments pour animaux vont augmenter.
- Les granulés plastiques, utilisés pour de nombreux types de sacs, films et autres matériaux d’emballage en plastique, sont dérivés du pétrole. Leur prix va donc là aussi s’envoler.
Selon le professeur, cette tendance risque de se poursuivre pendant un bon bout de temps. « Je ne pense pas que nous verrons un quelconque soulagement avant 2023. Ce n’est pas une perturbation à court terme – c’est un problème problématique qui ne va pas disparaître avant un certain temps », a-t-il prévenu.
Plus tôt cette semaine, Goldman Sachs a livré les mêmes prédictions. Son responsable de la recherche sur l’énergie, Damien Courvalin, a indiqué que le marché pétrolier était dans « le plus long déficit que nous ayons vu depuis des décennies ». Sa banque pense que le Brent évoluera autour des 85 dollars le baril lors des prochaines années.
Source: BusinessAM
Goldman Sachs: « La hausse des prix du pétrole n’est pas passagère, le marché est dans son plus long déficit depuis des décennies »
Depuis fin août, les prix du pétrole brut grimpent presque continuellement. Cette semaine, la hausse se poursuit, avec des niveaux qui n’avaient plus été atteints depuis 2018. D’après Goldman Sachs, les prix ne retomberont pas de si tôt.Ce jeudi, le baril de pétrole (159 litres) de la variété Brent de la mer du Nord a dépassé les 84 dollars, poursuivant sa marche en avant. D’après le responsable de la recherche sur l’énergie de Goldman Sachs, cette hausse n’est pas près de s’arrêter.
« Il ne s’agit pas d’un choc hivernal passager comme cela pourrait être le cas pour le gaz. C’est en fait le début d’une hausse significative des prix du pétrole », a déclaré Damien Courvalin sur la chaîne américaine CNBC.
D’après les estimations de Goldman Sachs, le Brent atteindra 90 dollars le baril d’ici la fin de l’année. Le marché pétrolier est dans « le plus long déficit que nous ayons vu depuis des décennies », et la demande continuera à dépasser l’offre en hiver, selon l’analyste. Le manque d’investissements en amont dans l’offre de pétrole alors que la demande augmente laisse présager des « prix élevés soutenus » au moins pour l’année à venir, a-t-il ajouté.
Cela ne baissera pas par la suite
En plus de ces prévisions à court et moyen termes pessimistes, le responsable de Goldman Sachs estime que les prix resteront élevés dans les prochaines années. Sa banque pense que le Brent évoluera autour des 85 dollars le baril lors des prochaines années.
M. Courvalin a dressé un parallèle avec le marché du charbon, où les prix ne cessent de grimper car l’offre diminue plus vite que la demande. Il y voit un « signal d’alarme » pour le pétrole.
L’activité de forage pétrolier ne s’est pas beaucoup redressée du côté de l’offre, alors que la demande augmente, a-t-il souligné, décrivant le marché comme étant dans un « déficit bien ancré ».
Il faut prendre conscience que la transition vers une énergie plus propre prendra beaucoup de temps et que les appels à cesser d’investir dans l’approvisionnement en hydrocarbures ne feront que créer « des prix de l’énergie beaucoup plus élevés dans les années à venir », a-t-il dit.
L’analyste a conclu en disant s’attendre à de nouveaux sommets en 2022 et 2023.
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Blé, huile de palme, café, sucre: après l’explosion des prix de l’énergie, celle des denrées alimentaires ?
L’indice de la FAO a atteint son plus haut niveau en dix ans. Les produits de base tels que le blé ou l’huile de palme ne rencontrent pas la demande, ce qui fait grimper les prix des denrées alimentaires. Les prix ont augmenté de 32,8% en un an. L’indice – à 130 points – n’est plus qu’à 7 points de son niveau record atteint en 2011.
Les causes sont connues. Les conditions météo extrêmes y sont pour beaucoup: pluie, sécheresse, typhons et ouragans. En 2021, la saison cyclonique a été telle qu’il n’y avait pas assez de noms pour lister le nombre d’ouragans dans l’Atlantique Nord – 19 au total. Les inondations en Allemagne, la sècheresse en Inde, le gel au Brésil, la forte demande de la Chine tant pour la consommation humaine qu’animale… autant de facteurs qui poussent les prix à la hausse. Sans oublier la chaîne d’approvisionnement qui est aussi très affectée, avec un transport maritime en congestion.
Tout est lié
Résultat: les matières premières agricoles ne peuvent suivre la forte demande. Et cela se voit déjà très concrètement dans les rayons des supermarchés où les prix des fruits et légumes ont bondi. Mais pas seulement: café, sucre, coton, avoine, viandes animales… la hausse des coûts doit être vue comme « un signal, et non un bruit », estime JP Morgan. À l’instar de l’explosion des prix de l’énergie, la banque pense que cette situation va freiner la croissance, avec une compression du pouvoir d’achat des ménages, une inflation forte, des éventuelles retombées sur les taux d’intérêt, et au bout du compte, un manque de confiance des ménages qui fait baisser la consommation.
Il faut généralement deux à trois trimestres pour qu’une hausse des prix des matières premières alimentaires se répercute sur les consommateurs, selon l’Insee, cité par Capital. “En 2008, la surchauffe des marchés mondiaux agricoles avait fait grimper les prix alimentaires (hors boissons) en France de 5,2% (par rapport à 2007), dont +9,7% pour les produits laitiers, +9,6% pour les huiles et les graisses, +6% pour le pain et céréales (y compris biscottes, viennoiseries, farines, pâtes)”, ajoute John Plassard, économiste chez Mirabaud Securities.
Le pire est donc peut-être devant nous. A moins que cette hausse des prix nous pousse à consommer local.
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Le prix élevé du gaz fait également grimper ceux des matériaux de construction
Les économistes d’ING mettent en garde contre un effet secondaire de la flambée des des prix du gaz : les matériaux de construction tels que les briques et le ciment pourraient également devenir considérablement plus chers.Toute personne ayant des projets de construction devrait se renseigner sur les prévisions de prix pour les briques ou le ciment. Sinon, il y a un risque de mauvaises surprises.
Dans une analyse de marché, le bureau d’études ING souligne que les producteurs de briques, de béton et de ciment sont de gros consommateurs de gaz naturel. Si le prix du gaz augmente, les coûts de production augmenteront également. « Le gaz naturel peut facilement représenter un tiers du coût d’une usine de briques, par exemple, car le chauffage est un élément essentiel du processus de production », écrit Maurice van Sante, économiste chez ING.
Marchés locaux
La hausse des prix de l’énergie n’a pas été automatiquement répercutée ces dernières semaines. Les prix du béton, du ciment et des briques n’ont pas augmenté de manière significative au cours des dernières semaines, note ING.
Cela est dû à la structure typique du marché de ces matériaux de construction. Parce qu’ils sont difficiles à transporter sur de longues distances, les marchés du béton, du ciment et des briques sont souvent segmentés localement. Cela signifie que les producteurs ont un certain pouvoir sur la fixation des prix, ce qui conduit à des prix moins volatils que sur des marchés plus concurrentiels comme ceux du plastique ou de l’acier.
Mais un ajustement à des coûts énergétiques plus élevés semble de toute façon inévitable, les producteurs cherchant à protéger leurs marges bénéficiaires. Le choc des prix provoqué par le gaz cher est encore à venir.
Domino
Cela pourrait avoir un effet domino, car cela augmentera également les coûts d’autres parties de la chaîne immobilière, comme les entrepreneurs et les promoteurs immobiliers.
Au cours du premier semestre de l’année, ING a déjà enregistré les plus fortes hausses de prix des matériaux de construction depuis 2004. Le choc énergétique vient s’ajouter à cela. « Le secteur de la construction est déjà aux prises avec les prix du bois, du plastique et du métal en forte hausse. La hausse des coûts du béton, du ciment et des briques exercera une pression supplémentaire sur des marges déjà faibles et pourrait également entraîner de nouvelles perturbations de la chaîne d’approvisionnement, les fournisseurs étant contraints de réduire leur production. »
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Le « roi du poulet » du Royaume-Uni met en garde : L’ère de la nourriture bon marché est révolue
Au moins quelqu’un est honnête quand il s’agit de la flambée de l’inflation alimentaire :
« La nourriture est trop bon marché », a déclaré Ranjit Boparan, connu comme le « roi du poulet » au Royaume-Uni, cité par Reuters.
« En termes relatifs, un poulet est aujourd’hui moins cher à l’achat qu’il y a 20 ans. Comment est-il possible qu’un poulet entier coûte moins cher qu’une pinte de bière ? Vous regardez désormais un monde différent où le consommateur paie plus« , a déclaré M. Boparan, qui produit 33 % de tous les produits de volaille du pays.
« L’époque où l’on pouvait nourrir une famille de quatre personnes avec un poulet STG3 (5,55 dollars australiens) touche à sa fin« , a-t-il déclaré, ajoutant que les crises jumelles du Brexit et du COVID poussent les prix à la hausse dans un contexte de chaînes d’approvisionnement grippées dans la cinquième plus grande économie du monde. La pénurie de camionneurs, de bouchers et d’entrepositaires a exacerbé la pression sur la chaîne d’approvisionnement. Une crise énergétique et une pénurie d’électricité ont perturbé la chaîne d’approvisionnement alimentaire et ajouté des pressions inflationnistes supplémentaires.
Il a expliqué comment la pénurie de main-d’œuvre exercerait une pression à la hausse sur les salaires, ce qui l’obligerait à automatiser :
« Moins de main-d’œuvre signifie moins de choix, des gammes de base, des rayons vides et une inflation des salaires, et cela ne va pas changer », a-t-il déclaré.
« En ce moment, je dois être honnête sur ce que cela signifie pour le consommateur, car l’inflation pourrait atteindre deux chiffres. »
Un hiver du mécontentement pourrait être proche pour des millions de Britanniques, la flambée des prix de l’alimentation, de l’énergie et de l’électricité entravant la reprise économique du pays.
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L’inflation américaine augmente plus que prévu
L’inflation aux États-Unis a atteint 5,4 % (sur une base annuelle) en septembre. C’est 0,1 % de plus que prévu. Il s’agit de la plus forte augmentation des prix depuis janvier 1991. James Knightley, économiste chez ING, ne s’attend pas à ce que la solide inflation disparaisse de sitôt.La forte inflation aux États-Unis est principalement due à l’augmentation des prix de l’énergie et des denrées alimentaires. Le prix de l’essence aux États-Unis, par exemple, a connu une hausse vertigineuse de 42 % par rapport à l’année précédente. La viande est elle devenue 12,6 % plus chère qu’il y a un an.
Comme dans le reste du monde, ces prix sont en hausse en raison de la reprise économique et des goulets d’étranglement dans les chaînes d’approvisionnement. En outre, les salaires américains augmentent et ces augmentations sont largement répercutées sur les consommateurs.
L’inflation de base, qui ne tient pas compte des prix de l’énergie et des denrées alimentaires, a atteint 4 % en septembre. Ce résultat est conforme aux attentes.
« L’alimentation et l’énergie sont plus variables, mais c’est là que se situe le problème », a déclaré Bob Doll, responsable des investissements chez Crossmark Global Investments, dans un commentaire à CNBC. « Avec un peu de chance, nous commencerons bientôt à nous débarrasser de la pénurie d’approvisionnement. Mais lorsque la poussière retombera, l’inflation ne retrouvera pas les niveaux de la dernière décennie. » L’inflation américaine a oscillé entre 0 et 2 % au cours de la dernière décennie.
« L’inflation élevée ne disparaîtra pas de sitôt »
James Knightley, économiste chez ING, s’attend à ce que l’inflation reste élevée dans les mois à venir. « Les prix de l’essence ont augmenté au cours de la première moitié d’octobre, ce qui laisse présager une tendance à la hausse de cette composante au cours du mois prochain, ce qui se traduira également par une augmentation des coûts de transport. Nous devons également nous préparer à une forte augmentation des prix de gros du gaz naturel. Ces augmentations seront ensuite répercutées sur la facture d’énergie », indique l’analyse.
Le coût élevé du logement, qui représente environ un tiers de l’indice des prix à la consommation américain, maintiendra également l’inflation à la hausse, selon l’économiste. « La hausse des coûts du logement pourrait ajouter un point de pourcentage complet à l’inflation en glissement annuel », indique l’économiste. M. Knightley s’attend à ce que l’inflation reste supérieure à 5 % au premier trimestre de 2022.
Comment la Réserve fédérale va-t-elle réagir ?
Une fois de plus, la question se pose de savoir comment la Réserve fédérale réagira à cette nouvelle donne. Après tout, la banque centrale américaine reste convaincue que l’inflation élevée est temporaire. Pourtant, mardi, le Fonds monétaire international (FMI) a appelé la Réserve fédérale à se préparer à une inflation toujours élevée. Cela pourrait signifier que la banque centrale américaine relèvera ses taux d’intérêt directeurs plus tôt que prévu.
De plus en plus de voix au sein de la Réserve fédérale appellent à une intervention. Le même jour, James Bullard, directeur de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré dans une interview accordée à CNBC que la Fed devait être beaucoup plus agressive dans sa lutte contre l’inflation. Raphael Bostic, directeur de la Réserve fédérale d’Atlanta, a déclaré que l’inflation élevée n’était pas temporaire.
M. Knightley s’attend à ce que la Réserve fédérale resserre sa politique monétaire au deuxième trimestre de 2022 et relève les taux d’intérêt en septembre et décembre de la même année.
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Les prix mondiaux des denrées alimentaires atteignent leur plus haut niveau depuis une décennie
L’indice FAO des prix alimentaires (FFPI), qui mesure la variation mensuelle des prix internationaux d’un panier de produits alimentaires (notamment les céréales, les huiles végétales, les produits laitiers, la viande et le sucre), a augmenté de 1,2 % en septembre pour atteindre 130 points et 32,8 % de plus qu’en septembre 2020.
La dernière hausse de l’IPF est principalement due à « l’augmentation des prix de la plupart des céréales et des huiles végétales. Les prix des produits laitiers et du sucre ont également augmenté, tandis que le sous-indice des prix de la viande est resté stable », selon la FAO.
La flambée des coûts du fret terrestre et maritime, ainsi que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, ont laissé certaines chaînes d’épicerie sans autre choix que d’augmenter les prix ou de laisser les rayons vides alors que les pénuries alimentaires persistent. Un dirigeant de Kroger, l’une des plus grandes chaînes de supermarchés américaines, a prévenu le mois dernier que les prix des produits alimentaires allaient encore augmenter avec l’inflation.
Les pressions inflationnistes ont incité la Maison Blanche à calmer le mécontentement des familles de travailleurs pauvres qui consacrent un pourcentage élevé de leurs revenus aux produits de base et essentiels. Le mois dernier, l’administration Biden a reconnu que l’inflation était une préoccupation réelle (avec seulement neuf mois de retard). L’administration a augmenté le nombre de bons alimentaires de 25 %.
Outre l’augmentation de la demande (dont une partie a été produite artificiellement par des mesures massives de relance budgétaire et monétaire), les intempéries et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement, un autre problème émergent pourrait exercer une pression sur les prix des denrées alimentaires, à savoir que la flambée du coût de l’énergie fait grimper le prix des engrais, un sous-produit du gaz naturel (les prix du gaz naturel dans certaines régions du monde atteignent des sommets), ce qui signifie que les prix des cultures devront augmenter. Il y a aussi des problèmes de serres de légumes qui disparaissent en Europe parce que les prix de l’énergie et de l’électricité sont trop élevés.
La crédibilité de la Réserve fédérale, ou ce qu’il en reste, continue de s’effriter à mesure que le discours sur l’inflation « transitoire » s’essouffle.
Traduction de Zero Hedge par Aube Digitale
Les prix explosent en Allemagne
Ce n’est pas seulement en France.
Les prix explosent de partout alors que le gouvernement américain s’efforce de dévaluer le dollar.
Toutes les monnaies fiduciaires sont liées au dollar, donc la dévaluation du dollar signifie la dévaluation de toutes les monnaies fiduciaires.
Via The local :
Que ce soit au supermarché pour acheter des fruits et légumes ou à la station-service, vous avez probablement remarqué que les prix sont plus élevés. Et vous ne rêvez pas : la vie est nettement plus chère en Allemagne qu’il y a un an.
Cette hausse des prix est due à un pic d’inflation. Selon les données préliminaires de l’Office fédéral de la statistique, les prix à la consommation ont augmenté de 4,1 % en septembre par rapport au même mois de l’année précédente.
C’est la première fois en près de 28 ans que l’inflation dépasse la barre des quatre pour cent en Allemagne. La dernière fois que l’organisme a enregistré ce type de chiffres remonte à décembre 1993, lorsque l’inflation avait atteint 4,3 %.
Que signifie pour moi un taux d’inflation plus élevé ?
Une hausse de l’inflation affaiblit le pouvoir d’achat des consommateurs car, pour un euro, vous pouvez acheter moins qu’avant. Une hausse des taux d’inflation n’est pas non plus favorable aux épargnants qui, par exemple, placent leur argent sur des comptes de dépôt à faible taux d’intérêt.
Selon les calculs de Comdirect, filiale de la Commerzbank, les comptes d’épargne en Allemagne ont perdu au total environ 47 milliards d’euros de valeur au cours des neuf premiers mois en raison des faibles taux d’intérêt.
Alors pourquoi l’inflation augmente-t-elle ?
L’inflation est actuellement alimentée par plusieurs facteurs, et en premier lieu par des prix énergétiques exorbitants.
« L’effet inflationniste est le plus évident dans le secteur de l’énergie et donc dans les prix du gaz et de l’électricité », a déclaré Jörg Zeuner, économiste en chef de la société de fonds Union Investment au site d’information allemand Focus Online. « Dans peu d’autres domaines, l’offre et la demande sont actuellement aussi disproportionnées ».
L’Allemagne n’est pas la seule à être touchée. Selon un récent rapport du forum politique de l’OCDE, l’inflation a repris dans le monde entier en raison de la hausse des coûts des matières premières, des problèmes d’approvisionnement en marchandises, de la plus forte demande des consommateurs avec la réouverture des économies et du rebond des prix pendant la pandémie.
source
« Comprendre, c’est avant tout unifier »
La première démarche de l’esprit est de distinguer ce qui est vrai de ce qui est faux.
Pourtant dès que la pensée réfléchit sur elle-même, ce qu’elle découvre d’abord, c’est une contradiction […].
Quels que soient les jeux de mots et les acrobaties de la logique, comprendre c’est avant tout unifier.
Le désir profond de l’esprit même dans ses démarches les plus évoluées rejoint le sentiment inconscient de l’homme devant son univers : il est exigence de familiarité, appétit de clarté.
Comprendre le monde pour un homme, c’est le réduire à l’humain, le marquer de son sceau […].
Albert Camus – Le mythe de Sisyphe (1942)
EN BANDE SON :
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