PETIT COURS D’INVESTISSEMENT

Vent de panique sur les marchés en fin de semaine.

Un nouveau variant.

La crainte du retour des confinements.

Des restrictions de voyage.

La peur d’une rechute de l’économie.

4,75% de baisse sur le CAC 40 et l’EuroStoxx 50.

POUR COMPRENDRE

Il faut donner quelques éléments de contexte pour comprendre ce qui s’est passé ce week-end.

Comme vous le savez, le bitcoin et les cryptoactifs en général sont devenus les actifs spéculatifs les plus prisés par les particuliers qui se sont rués sur les marchés depuis le Covid.

Le FOMO (Fear Of Missing Out) pousse ces « nouveaux traders », souvent très jeunes, à acheter les cryptos.

Et les brokers et les plateformes, sentant la bonne affaire, permettent à ces traders Covid d’acheter du bitcoin, entre autres cryptos, avec un effet de levier.

J’IMAGINE

Vous savez certainement ce qu’est un effet de levier, mais je vous explique quand même, au cas où…

Prenons un exemple simple.

Vous voulez acheter un bitcoin.

A 60 000 $, le cours auquel il était avant de chuter.

On vous propose d’acheter ce bitcoin sans débourser les 60 000$ mais en déboursant seulement 10% c’est à dire 6 000 $.

On parle d’un « levier 10 ».

Vous « misez » seulement 6 000 $ mais vous êtes engagé sur 60 000 $.

SI LE BITCOIN PROGRESSE

De 60 000 $ à 66 000 $, soit une hausse de 10%, vous gagnez 6 000 $, vous avez donc doublé votre mise.

Si le bitcoin baisse de 10%, de 60 000 à 54 000 $, vous avez perdu 6 000 $, donc toute votre mise.

Jusque-là c’est clair ?

Ok.

On continue.

COMME VOUS N’AVEZ MISÉ…

…que 10% dans notre exemple, soit 6 000 $ et qu’en dessous de 60 000 $ – 6,000 $, soit 54 000$ , votre mise tombe à 0, l’intermédiaire qui vous a permis d’acheter le bitcoin avec un levier 10, va devoir mettre un ordre de vente « stop » dans le marché à 54 000 $.

Accrochez-vous un peu, ce n’est pas très compliqué.

Si le marché chute à 54 000 $, on va donc vous liquider votre position automatiquement. C’est normal puisque votre mise ne couvre qu’une perte de 6 000 $ et qu’en dessous de 54 000 $, votre perte dépasse votre mise et qu’on n’a pas le temps de vous avertir pour que vous augmentiez votre mise pour couvrir vos pertes.

DONC

Quand le marché traite autour, par exemple, de 60 000 $, il y a une multitude d’ « ordres stop » à tous les niveaux en dessous de 60 000 $ pour liquider automatiquement les positions à levier en cas de chute.

ET C’EST LÀ

Que ça devient intéressant.

C’est une vieille technique connue sur les marchés et qui a été beaucoup utilisée notamment sur le marché des changes.

On appelle cela « aller chercher les stops ».

Imaginez que vous êtes un gros intervenant sur le bitcoin et que vous savez qu’il y a une multitude d’ordres de vente automatique en dessous de 60 000 $, c’est simple.

VOUS ATTENDEZ…

…un moment où le marché est « désert », creux, par exemple dans la nuit de vendredi à samedi, en plein début de week-end.

Vous vendez une bonne quantité de bitcoins.

Comme le marché est creux, vos ventes ont un effet massif puisqu’il n’y a pas d’acheteurs en face.

Le bitcoin baisse.

En baissant, les ventes automatiques se déclenchent, accélérant automatiquement la baisse qui déclenchent d’autres ventes automatiques qui accélèrent la baisse, etc., etc.

Et le bitcoin se retrouve à 42 000 $.

Et à 42 000 $, les « grosses mains » qui ont vendu le bitcoin à 60 000 $ et provoqué la panique à la baisse, achètent massivement.

Ils rachètent à 42 000 $ ce qu’ils ont vendu à 60 000 $ et ils en profitent même pour se « mettre long » de bitcoin à 42 000 $ qu’ils garderont ou revendront à 48 000$ ce matin.

ET EN ATTENDANT

Les particuliers qui avaient joué la hausse du bitcoin avec un effet de levier se sont fait nettoyer.

On estime à 2.5 milliards de $ le montant des positions qui ont été liquidées dans la nuit de samedi à dimanche.

SI QUELQU’UN VOUS DIT…

..aujourd’hui, « tu as vu la baisse du bitcoin ce week-end ? incompréhensible ! », répondez lui d’un air assuré: « classique, ils sont allés chercher les stops ».

Effet garanti.

Marc Fiorentino