La Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), créée en 1973, est une plateforme de communication utilisée par les banques, les courtiers et les institutions financières pour traiter les paiements entre pays. Chaque année, SWIFT transmet environ 10 milliards de messages entre 11 000 institutions financières dans plus de 200 pays et dépendances, traitant des milliers de milliards de dollars de paiements.

Le système SWIFT est régi par le droit belge et européen, et est supervisé par les banques centrales du G10. Par conséquent, SWIFT ne serait pas obligé de répondre aux demandes des États-Unis. Mais Washington pourrait faire pression sur la plateforme pour qu’elle se conforme, comme il l’a fait en 2012, lorsque les États-Unis ont voulu que les banques iraniennes soient retirées en raison des sanctions économiques.

Les États-Unis ont une influence considérable sur SWIFT, car près de 80 % du commerce mondial se fait en dollars et la plupart de ces dollars passent par SWIFT, pour être compensés dans les banques américaines. Pour convaincre SWIFT de se conformer, il suffit aux États-Unis de menacer de retirer leurs propres banques du système.

Les États-Unis ne sont pas le seul pays à avoir demandé le retrait de la Russie. En 2014, le Royaume-Uni a proposé aux dirigeants européens d’exclure la Russie de SWIFT. Et en avril 2021, le Parlement européen a adopté une résolution visant à fermer l’accès de la Russie à SWIFT si ses troupes envahissaient l’Ukraine.

Lorsque la Russie a risqué d’être exclue de SWIFT en 2014, le Premier ministre de l’époque, Dmitri Medvedev, a menacé que cela constituerait « une déclaration de guerre ». La raison pour laquelle il a adopté une position aussi dure est que l’économie de la Russie serait dévastée si elle n’avait plus accès à la plateforme financière internationale. Il serait presque impossible pour la Russie de faire du commerce international, car il n’y aurait plus aucun moyen de transmettre des informations au-delà des frontières.

Lorsque l’Iran a été retiré de SWIFT, le pays a connu des difficultés, mais pas une catastrophe, car il n’était que peu impliqué dans l’économie mondiale.

La Russie, en revanche, en ressentirait plus fortement les effets en raison de sa plus grande intégration au système. La Russie serait essentiellement incapable de vendre ses exportations de pétrole et de gaz naturel. Le rouble s’effondrerait et le pays subirait des sorties massives de capitaux. L’ancien ministre des finances Alexei Kudrin prévoit que la perte de l’accès à SWIFT pourrait réduire le PIB de la Russie de 5 %.

Bien que dépendante de SWIFT, la Russie dispose de quelques options pour atténuer le choc si elle était bannie du système. Lorsque la Russie a envahi l’Ukraine en 2014, les États-Unis ont menacé de la couper de SWIFT. En conséquence, le Kremlin a appelé au développement d’une plateforme nationale de communication financière. Le Système de transfert des messages financiers (SPFS), l’équivalent russe de SWIFT, compte plus de 400 banques membres à travers les anciennes républiques soviétiques et traite plus de 20 % des transactions nationales.

Le système russe est loin de remplacer SWIFT. Alors que SWIFT fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, le PSSA ne fonctionne que du lundi au vendredi, pendant les heures normales de bureau en Russie. En outre, la taille des messages est beaucoup plus petite. En théorie, le PSSA pourrait être étendu et d’autres pays étrangers pourraient être invités à le rejoindre. Mais cela prendrait des années, et la Russie pourrait subir une énorme perturbation économique dans l’intervalle.

Depuis 2015, la Chine développe également une alternative au SWIFT, appelée le système de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS), dont elle espérait qu’il contribuerait à internationaliser le yuan.

Le CIPS pourrait constituer une autre possibilité pour la Russie. En raison de la plus grande importance économique de la Chine, le yuan pourrait être une option plus viable que le rouble pour le commerce transfrontalier. Toutefois, à l’heure actuelle, le yuan ne représente que 2 % des transactions financières internationales. Et la taille du CIPS ne représente que 0,3 % de celle de SWIFT. Il est possible que les deux systèmes collaborent ; mais, jusqu’à présent, 23 banques russes ont adhéré au CIPS, alors qu’une seule banque chinoise a rejoint le SPSF.

Une autre possibilité pour la Russie est le rouble numérique, qui devrait être lancé en 2022. Cette option est également imparfaite, car, bien que la monnaie puisse facilement traverser les frontières, elle sera tout aussi faible et instable que le rouble physique. Les pays qui ne font pas partie de la sphère américaine, comme l’Iran ou le Venezuela, peuvent accepter certains paiements dans des monnaies autres que le dollar, mais même ces pays ne voudraient pas prendre le risque d’effectuer des transactions dans une monnaie instable. En outre, la loi américaine ne fait pas de différence entre les monnaies physiques et les monnaies numériques, lorsqu’il s’agit de sanctions.

Selon Dmitry Dolgin, économiste en chef d’ING Bank pour la Russie, « toute transaction électronique qui a lieu dans le monde et qui implique des dollars américains est à un moment donné compensée par une banque américaine. » En 2019, le président russe Vladimir Poutine et le dirigeant chinois Xi Jinping ont convenu de trouver un moyen de contourner à la fois le dollar américain et le système SWIFT dominé par les États-Unis. Les options dont les deux pays ont discuté comprennent la dédollarisation, la numérisation du yuan et des systèmes alternatifs de règlement financier et de messagerie, comme le CIPS.

En 2019, la Russie s’est débarrassée d’environ la moitié de ses dollars et a porté ses avoirs en yuan à 15 % de ses réserves. S’efforçant d’éliminer le dollar de leur commerce bilatéral, les deux pays ont réussi à ramener ce chiffre à 46 % en 2020. La Russie a augmenté ses avoirs en euros et développe son utilisation de l’euro pour les transactions commerciales internationales.

Cependant, même l’euro ne peut remplacer le dollar en tant que principale monnaie internationale, car le dollar présente trois avantages qu’aucune autre monnaie n’offre. Tout d’abord, le dollar reste généralement stable face à l’inflation. Ensuite, aucun pays ne peut rivaliser avec la taille du marché américain ou le volume de la monnaie américaine. Et enfin, les marchés financiers américains sont profonds, liquides et transparents.

Le problème pour la Chine et la Russie est que le gouvernement américain peut refuser à toute entité la possibilité d’accéder à la compensation et au règlement en dollars. Les États-Unis pourraient inscrire sur une liste noire les grandes banques russes et les fonds souverains russes, rendant ainsi impossible toute transaction en dollars pour la Russie. La Russie pourrait commencer à utiliser des euros, mais même les transactions libellées en euros doivent passer par SWIFT. Et, là encore, les États-Unis ont une influence considérable sur SWIFT car les compensations en dollars américains représentent 79,5 % des transactions interrégionales en devises.

Si les États-Unis parvenaient à convaincre les Européens d’exclure la Russie de SWIFT, les effets sur la Russie seraient dévastateurs. Outre le déclenchement potentiel d’une guerre, les dommages collatéraux seraient importants. L’Allemagne subirait une perte économique en raison de la quantité d’affaires qu’elle fait avec la Russie. Les banques américaines seraient également durement touchées, car elles traitent la majeure partie des transactions SWIFT. L’Europe souffrirait également parce qu’elle est dépendante du pétrole et du gaz naturel de la Russie.

La Russie est le deuxième fournisseur de pétrole de la Chine, ainsi qu’un important fournisseur de gaz naturel et de charbon. Même si la Russie est retirée de SWIFT, les deux pays trouveront très probablement un moyen de poursuivre leurs échanges commerciaux. Cela rendra la Russie encore plus dépendante de la Chine sur le plan économique, la poussant plus profondément dans l’orbite chinoise.

Traduction de The Epoch Times par Aube Digitale