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Selon la Russie, l’embargo mondial sur le pétrole russe pourrait faire grimper les prix au-delà de 300 $ et avertit qu’elle pourrait couper les approvisionnements européens en gaz via Nord Stream 1

Selon la Russie, l’embargo mondial sur le pétrole russe pourrait faire grimper les prix au-delà de 300 $

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Alors que les États-Unis voteraient dès mardi sur une proposition visant à rompre les relations commerciales avec la Russie et la Biélorussie, y compris la suspension des importations de pétrole malgré les objections répétées de l’Allemagne qui a déclaré qu’un effondrement de l’approvisionnement menaçait la « cohésion sociale », le vice-premier ministre russe, M. Novak, a déclaré qu’une interdiction du pétrole russe aurait des conséquences catastrophiques pour le marché mondial, selon Interfax, et a prévenu que l’Europe poussait la Russie vers un embargo sur les livraisons de gaz par Nord Stream 1, qui est actuellement rempli au maximum de sa capacité, bien que Moscou n’ait pas encore pris cette décision.

Avertissant que « personne ne profiterait d’un embargo sur les livraisons de gaz par Nord Stream 1 », M. Novak a déclaré que le remplacement des livraisons de pétrole russe en Europe prendrait plus d’un an.

Il a également averti qu’un embargo mondial sur le pétrole russe pourrait faire grimper les prix au-delà de 300 $/baril, bien qu’il ait déclaré que la Russie sait où elle réacheminerait le pétrole si l’Europe et les États-Unis le refusent.

En ce qui concerne une éventuelle interdiction du pétrole russe, l’équipe des matières premières de Goldman a écrit cette nuit que la dépendance de l’Europe à l’égard des importations de pétrole russe, qui s’élèvent à environ 4,3 millions de barils/j dont 800 000 barils/j proviennent d’oléoducs, suggère qu’une telle réponse coordonnée prendra probablement du temps, ce qui laisse la possibilité d’une interdiction américaine à court terme.

Bien que l’annonce de nouvelles sanctions américaines potentielles soit susceptible de soutenir les prix, une telle mesure aurait probablement des répercussions négligeables sur les marchés mondiaux du brut et des produits. Les États-Unis n’importent actuellement qu’un peu plus de 400 000 barils/j de Russie (moyenne décembre-février), ce qui représente déjà une baisse par rapport au pic de 770 000 barils/j atteint en mai-juin 2021. En tant que tels, des volumes aussi faibles sont tout à fait à la portée du marché pour réorienter les flux et Goldman s’attend donc à un impact global minime sur les fondamentaux du brut.

Il est néanmoins probable que ces déclarations continueront à réduire fortement les exportations russes de pétrole par voie maritime, en raison de la menace de sanctions supplémentaires ou d’une censure publique. À titre d’exemple, le seul achat d’une cargaison vendredi a été immédiatement suivi d’une réprobation publique, ce qui a fortement dissuadé les Occidentaux de procéder à d’autres acquisitions, sans qu’aucun signe d’achat chinois n’ait été observé jusqu’à présent.

Ceci, conclut Goldman, « laisse le risque à notre prévision de pétrole à court terme de 115 $/baril clairement orienté fortement à la hausse. »

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La Russie « militarise l’énergie » et avertit qu’elle pourrait couper les approvisionnements européens en gaz via Nord Stream 1

Au moment où la Maison Blanche fait l’objet de pressions bipartites pour mettre fin aux importations de pétrole russe en tant qu’ »option nucléaire » en représailles à l’invasion de l’Ukraine par la Russie, Moscou a pour la première fois laissé entendre qu’elle était prête à utiliser sa propre arme énergétique, après que le vice-premier ministre Alexander Novak a déclaré lundi que la Russie pourrait prendre la mesure radicale de couper les livraisons de gaz naturel à l’Allemagne via le gazoduc Nord Stream 1.

Novak a déclaré qu’une telle mesure serait une « décision adaptée » à la lumière de l’arrêt par le gouvernement allemand du processus réglementaire pour Nord Stream 2 en guise de punition pour l’assaut militaire contre l’Ukraine.

« En rapport avec les accusations infondées portées contre la Russie concernant la crise énergétique en Europe et l’imposition d’un embargo sur Nord Stream 2, nous avons tout à fait le droit de prendre une décision correspondante et d’imposer un embargo sur le pompage du gaz par le gazoduc Nord Stream 1« , a déclaré Novak à la télévision d’État, décrivant cette nouvelle menace.

Il a toutefois souligné que « jusqu’à présent, nous ne prenons pas une telle décision ». Ces propos, qui ont pu susciter l’effroi des gouvernements européens (notamment l’Allemagne) et des fonctionnaires qui se demandent déjà comment se procurer le gaz déficient dont ils ont tant besoin, interviennent alors que la Maison Blanche s’inquiète depuis longtemps de la possibilité que Poutine puisse « militariser l’énergie », privant l’Europe de l’essentiel de ses approvisionnements en gaz (40 % passent par la Russie), ce qui aurait un impact plus grave sur des marchés de l’énergie déjà volatils et en pleine mutation.

Si une telle mesure drastique était prise, les prix du gaz naturel en Europe grimperaient encore plus haut – après avoir déjà atteint un niveau record, en hausse de plus de 40 % par rapport à la clôture de vendredi.

Quelques jours après l’invasion de l’Ukraine par la Russie le 24 février, certains dirigeants d’Europe de l’Est sont allés jusqu’à demander la fermeture de Nord Stream 1, une façon sévère mais nécessaire de punir davantage l’économie russe et d’infliger une réelle douleur à son secteur énergétique.

Le journal allemand Rheinische Post a rapporté à la fin du mois dernier que le géant allemand de l’énergie E.ON avait rejeté les appels de la Pologne à fermer le gazoduc Nord Stream 1 en réponse à l’invasion de l’Ukraine par la Russie. Le Premier ministre polonais Mateusz Morawiecki avait « demandé aux opérateurs du gazoduc offshore – qui transporte plus d’un tiers des importations de gaz naturel de l’Allemagne – de le fermer après que Moscou ait ordonné l’entrée de troupes en Ukraine », selon le rapport.

Jeudi dernier, le ministre allemand de l’économie, Robert Habeck, s’est prononcé contre une interdiction des importations d’énergie en provenance de Russie à la suite de l’invasion de l’Ukraine par Moscou.

« Je ne préconiserais pas un embargo sur les importations russes de combustibles fossiles. Je m’y opposerais même », a-t-il déclaré après avoir rencontré des chefs d’entreprise allemands. « Nous avons besoin de ces approvisionnements énergétiques pour maintenir la stabilité des prix et la sécurité énergétique en Allemagne », a ajouté M. Habeck, prévenant qu’ »une pénurie d’approvisionnement pourrait menacer la cohésion sociale en Allemagne. »

Le gaz naturel européen fait un bond de 64 % alors que l’éventualité d’une interdiction de l’énergie russe provoque un véritable chaos

Les contrats à terme sur le gaz naturel européen ont grimpé en flèche lundi, après que les informations selon lesquelles l’administration Biden envisageait de restreindre les importations de brut russe ont provoqué une onde de choc sur les marchés des matières premières.

Le Brent a bondi à 137 dollars le baril et a rapidement réduit ses gains pour s’échanger à près de 125 dollars le baril vers 06h30 ET. L’accent est mis sur les contrats à terme européens sur le gaz naturel, le gaz néerlandais, qui ont bondi de 64 % pour atteindre 335 euros le mégawattheure, soit l’équivalent d’environ 600 dollars le baril de pétrole.

Les marchés de l’énergie sont devenus chaotiques après que le secrétaire d’État américain Antony Blinken a déclaré à la chaîne NBC, le week-end dernier, que l’administration Biden menait des « discussions très actives » avec les dirigeants européens pour restreindre les importations de pétrole russe.

Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank A/S, a déclaré à Bloomberg qu’il ne savait plus quoi dire de la dernière évolution du prix du gaz naturel. « Les appels de marge et les marchés très illiquides et incertains sont à l’origine de ce mouvement », a-t-il déclaré.

Bloomberg note que le PIB de l’UE pourrait être amputé de 1 % à 2,2 % par an si les flux de gaz naturel de la Russie tombaient à zéro. Même dans le contexte actuel de prix élevés, le continent devrait subir une baisse de 0,6 %. Pour garantir la sécurité énergétique, les dirigeants européens ont accéléré les projets d’énergie renouvelable et discutent également avec d’autres exportateurs d’énergie, tels que les États-Unis, le Qatar, la Norvège, l’Égypte, l’Algérie et l’Azerbaïdjan, pour répondre à leurs besoins en gaz naturel.

Même si le printemps est dans moins de deux semaines, la demande de chauffage reste élevée et l’inflation énergétique écrase le portefeuille des ménages du continent. Par ailleurs, un fournisseur d’énergie a cessé de fournir du fioul domestique au parlement de Bosnie-Herzégovine à Sarajevo en raison de la flambée des prix, a rapporté le journal Faktor, ce qui signifie que les installations sont actuellement sans chauffage.

Alors que l’invasion russe menace de réduire ou de couper les approvisionnements en gaz naturel russe – soit sous la forme de sanctions, soit sous la forme de représailles de Moscou aux sanctions – Wood McKenzie a détaillé la semaine dernière que l’Europe peut survivre au prochain hiver sans le gaz russe. Toutefois, les prix resteraient extraordinairement élevés et seraient tout sauf destructeurs de richesse pour les ménages et les entreprises.

« Après avoir atteint un niveau record au début de l’hiver, les niveaux de stockage sont maintenant revenus dans leur fourchette quinquennale, bien qu’à un niveau inférieur, et sont en passe d’atteindre une position plus confortable d’ici la fin du mois de mars », a déclaré Kateryna Filippenko, analyste principale, recherche sur le gaz en Europe, chez WoodMac.

« Nous estimons actuellement que l’UE peut passer cet hiver en toute sécurité », a déclaré Mme Filippenko. Mais qu’en est-il du prochain ? Les approvisionnements en gaz naturel sur le continent sont à des niveaux bas, et les injections de gaz naturel commencent fin mars et début avril pour réapprovisionner les stocks.

Si les flux de gaz naturel russe restent faibles et que l’Occident interdit les importations d’énergie russe, l’UE a intérêt à trouver rapidement de nouveaux fournisseurs, sinon l’inflation énergétique continuera à faire des ravages.

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Le nickel s’envole de 82 %, les craintes d’approvisionnement de la Russie provoquant un short squeeze historique

Le prix du nickel s’est envolé de 82 % pour atteindre 52 700 dollars la tonne métrique, soit le niveau le plus élevé en 35 ans d’histoire du contrat négocié sur le London Metal Exchange, les craintes concernant l’approvisionnement russe ayant déclenché un resserrement historique des positions courtes, selon Bloomberg.

Le métal a gagné plus de 22 700 dollars pour s’échanger à un niveau record de 52 700 dollars la tonne métrique. Cette hausse s’ajoute à celle de 19 % enregistrée par le nickel la semaine dernière, les banques ayant réduit leur exposition aux fournisseurs de matières premières russes en raison des sanctions occidentales et les expéditeurs, tels que Maersk, évitant les ports russes et ukrainiens.

« Les marchés des matières premières évaluent de plus en plus un scénario selon lequel une partie importante de l’offre russe sera exclue du marché », a écrit Morgan Stanley dans une note.

« Les prix sont susceptibles de rester très volatils, jusqu’à ce que l’impact réel de l’offre devienne plus clair et que les prix puissent commencer à s’établir à un nouvel équilibre », ont indiqué les analystes de la banque.

Selon les analystes de Citigroup, « le marché du nickel est le plus tendu qu’il ait été depuis le supercycle des matières premières des années 2000. »

« Les marchés déjà tendus pourraient connaître des pénuries encore plus importantes si les exportations de matières premières minées de la Russie devaient être affectées de manière significative », a déclaré Morgan Stanley. « Dans un contexte de stocks généralement bas, la destruction de la demande deviendrait nécessaire dans un tel scénario. »

Les données de Bloomberg montrent que 70% de l’offre mondiale de nickel est utilisée pour produire de l’acier inoxydable. Environ 7 % de l’offre de ce métal est utilisée dans les batteries des véhicules électriques.

La flambée des prix du nickel, ainsi que de tous les autres grands produits de base, exerce une pression sur les entreprises et les ménages. La semaine dernière, les prix des produits de base ont enregistré leur plus forte hausse hebdomadaire depuis la période de stagflation du milieu des années 1970.

« Le vent contraire bien signalé des prix des matières premières s’accélère en raison de la guerre et pourrait potentiellement peser sur les marges plus que ce qui avait été initialement souligné par les entreprises », écrivaient la semaine dernière les analystes de Deutsche Bank dirigés par Christoph Laskawi. Cela pourrait affecter les grands constructeurs automobiles, comme Tesla Inc, qui utilise ce métal pour produire ses batteries.

Rappelez-vous, le mois dernier, Jeff Currie, responsable de la stratégie des matières premières chez Goldman, avait prévenu qu’il n’avait jamais connu de « pénurie de tout ». Eh bien, maintenant le reste du monde le voit aussi.

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« Les pénuries d’énergie pourraient menacer la cohésion sociale » : L’Allemagne met en garde contre l’interdiction des importations d’énergie en provenance de Russie

À l’heure où les responsables américains affirment pratiquement tous les jours que les États-Unis sont en « pourparlers actifs » pour interdire les importations de pétrole russe, le ministre allemand de l’économie a déclaré que s’il regrette que le pays soit encore dépendant des importations en provenance de Moscou, il a mis en garde contre une interdiction globale des importations d’énergie en provenance de Russie.

Comme le rapporte la Deutsche Welle, « l’Allemagne est actuellement toujours dépendante des combustibles fossiles russes », a déclaré jeudi le ministre de l’économie Robert Habeck, qui s’est prononcé contre une interdiction des importations d’énergie en provenance de Russie au lendemain de l’invasion de l’Ukraine par Moscou.

« Je ne préconiserais pas un embargo sur les importations russes de combustibles fossiles. Je m’y opposerais même », a-t-il déclaré après avoir rencontré des chefs d’entreprise allemands. « Nous avons besoin de ces approvisionnements énergétiques pour maintenir la stabilité des prix et la sécurité énergétique en Allemagne », a ajouté M. Habeck, prévenant qu’ »une pénurie d’approvisionnement pourrait menacer la cohésion sociale en Allemagne. »

M. Habeck a souligné que l’Allemagne « doit se libérer » des importations de gaz, de charbon et de pétrole russes. En février, l’Allemagne a arrêté le projet controversé de gazoduc Nord Stream 2. Depuis, elle s’est jointe à d’autres nations européennes pour introduire une série de sanctions contre la Russie en raison de son invasion de l’Ukraine. Berlin a même renoncé à sa pratique de longue date consistant à bloquer les exportations d’armes vers les zones de conflit.

M. Habeck a toutefois déclaré que l’Allemagne avait déjà commencé à ressentir les effets de ces décisions.

« L’impact des sanctions et de la guerre sur tous les secteurs de l’économie est si fort que nous pouvons craindre un impact important », a déclaré M. Habeck. Le ministre a déclaré que tous les espoirs de voir la plus grande économie d’Europe retrouver les niveaux post-pandémie plus tard dans l’année ont été anéantis.

« Nous avions espéré que nous allions connaître une embellie ce printemps, une phase de reprise. Mais nous avons maintenant les conséquences de la guerre », a-t-il averti. Habeck a exhorté les consommateurs à faire leur part en réduisant leur consommation. « Si vous voulez faire un peu de mal à Poutine, alors économisez l’énergie », a-t-il déclaré.

Le gouvernement allemand a promis de mettre à disposition des crédits bon marché par l’intermédiaire de son prêteur public KfW pour aider à compenser une partie des pertes.

M. Habeck a dit espérer que les mesures prises par le gouvernement pour atténuer l’impact des sanctions et des prix élevés de l’énergie sur les entreprises et les ménages permettraient d’éviter une récession.

« Et il faut dire une fois de plus que c’est Vladimir Poutine seul qui a fait peser ces conséquences sur la communauté mondiale », a-t-il ajouté.

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