En fin de compte, il n’y a pas de pénurie d’acheteurs disposés à faire la queue pour l’Oural russe bon marché, ni d’intermédiaires les mettant en relation avec les compagnies énergétiques russes.

Vitol s’est engagé à cesser d’acheter du brut russe d’ici la fin de l’année, mais c’est encore loin d’être le cas aujourd’hui. Trafigura a promis qu’elle cesserait d’acheter du brut à l’entreprise publique russe Rosneft d’ici le 15 mai, mais elle est libre d’acheter des cargaisons de brut russe à d’autres fournisseurs. Glencore a promis qu’il ne s’engagerait dans aucune « nouvelle » activité commerciale avec la Russie, mais semble disposé à maintenir les accords précédents.

Entre-temps, l’Inde et la Chine ont compensé une grande partie des marchés perdus pour les carburants russes.

Importations croissantes en provenance de Russie

Mais en mai dernier, des rapports ont fait état d’une « augmentation significative » des livraisons de pétrole russe à destination de l’Inde.

Selon un rapport de Bloomberg, l’Inde a dépensé 5,1 milliards de dollars en pétrole, gaz et charbon russes au cours des trois premiers mois suivant l’invasion, soit plus de cinq fois la valeur d’il y a un an. Toutefois, la Chine reste le plus gros acheteur de produits énergétiques russes, dépensant 18,9 milliards de dollars au cours des trois mois précédant la fin du mois de mai, soit près du double du montant enregistré un an plus tôt.

Et ce n’est qu’une question d’argent.

Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), le brut de l’Oural en provenance de Russie a été proposé à des rabais records. Ellen Wald, présidente de Transversal Consulting, a déclaré à CNBC que deux sociétés de négoce de matières premières, telles que Glencore et Vitol, offraient des remises de 30 et 25 dollars par baril, respectivement, pour le mélange Urals. L’Oural est le principal mélange exporté par la Russie.

Selon les experts, la simple économie est la principale raison pour laquelle les pressions exercées par la Maison Blanche pour réduire les achats de pétrole brut en provenance de Russie sont restées lettre morte à Delhi.

Pourtant, il n’échappera pas à de nombreux lecteurs que l’Inde a entretenu des relations étroites avec la Russie au fil des ans, la Russie fournissant à la nation asiatique jusqu’à 60 % de ses équipements militaires et de défense. La Russie a également été un allié clé sur des questions cruciales telles que le conflit de l’Inde avec la Chine et le Pakistan concernant le territoire du Cachemire.

Source : Bloomberg

Petites sociétés commerciales

Le commerce de l’énergie entre l’Inde et la Russie est en plein essor, à tel point que des dizaines d’intermédiaires s’y engouffrent, dans l’espoir de profiter de ce secteur en pleine expansion.

Cependant, ce ne sont pas les Trafiguras, Glencores et Gunvors de ce monde qui font le travail ; cette fois, ce sont de plus petites maisons de commerce, moins connues, qui concluent des accords d’approvisionnement avec les raffineries indiennes.

Et les acheteurs indiens de pétrole adorent ça.

Selon Bloomberg, les raffineurs publics tels que l’Indian Oil Corp. sont favorables à l’idée d’acheter auprès de négociants moins connus, tandis que les responsables des raffineries affirment qu’il est plus facile de travailler avec eux en raison de la réduction de la bureaucratie qui ralentit les négociations avec les entreprises énergétiques telles que Rosneft PJSC. Les maisons de commerce jouent généralement le rôle d’intermédiaires en comblant les différences entre vendeurs et acheteurs, et proposent même différentes conditions de paiement pour faciliter les mouvements de fonds.

Le veau d’or de la Suisse

Cela dit, un grand nombre des entreprises qui contribuent à financer la guerre de Poutine sont basées en Suisse, la part du lion des matières premières russes étant négociée via la Suisse et ses quelque 1 000 entreprises de matières premières.

La Suisse est un important centre financier mondial doté d’un secteur des matières premières florissant, bien qu’elle soit éloignée de toutes les routes commerciales mondiales, qu’elle n’ait pas d’accès à la mer, qu’elle ne possède pas d’anciens territoires coloniaux et qu’elle ne dispose pas de matières premières importantes.

Oliver Classen, chargé des médias à l’ONG suisse Public Eye, affirme que « ce secteur représente une part bien plus importante du PIB en Suisse que le tourisme ou l’industrie des machines ». Selon un rapport du gouvernement suisse de 2018, le volume des échanges de matières premières atteint près de 1 000 milliards de dollars (903,8 milliards de dollars).

Les exportations de gaz et de pétrole étant la principale source de revenus de la Russie, représentant 30 à 40 % du budget russe, le rôle de la Suisse ne peut être négligé dans cette équation de temps de guerre. En 2021, les sociétés d’État russes ont gagné environ 180 milliards de dollars (163 milliards d’euros) grâce aux seules exportations de pétrole.

Une fois de plus, malheureusement, la Suisse a traité son commerce de matières premières avec des gants.

Selon la Deutsche Welle, les matières premières sont souvent échangées directement entre les gouvernements et via des bourses de matières premières. Cependant, elles peuvent également être négociées librement, et les entreprises suisses se sont spécialisées dans la vente directe grâce à l’abondance de capitaux.

Dans les transactions de matières premières, les négociants suisses ont adopté les lettres de crédit ou L/C comme instruments préférés. Une banque accorde un prêt à un négociant et reçoit, en garantie, un document qui fait d’elle le propriétaire de la marchandise. Dès que l’acheteur paie la banque, le document (et la propriété de la marchandise) est transféré au négociant. Ce système permet aux commerçants de bénéficier de lignes de crédit supplémentaires sans que leur solvabilité doive être vérifiée, et la banque dispose de la valeur de la marchandise comme garantie.

Il s’agit d’un excellent exemple de commerce de transit, où seul l’argent transite par la Suisse, mais où les matières premières réelles ne touchent généralement pas le sol suisse. Ainsi, aucun détail sur l’ampleur de la transaction n’atterrit sur le bureau des autorités douanières suisses, ce qui conduit à des informations très imprécises sur les volumes des flux de matières premières.

De toute évidence, l’absence de réglementation est très attrayante pour les négociants en matières premières – en particulier ceux qui traitent des matières premières extraites dans des pays non démocratiques comme la RDC.

« Contrairement au marché financier, où il existe des règles pour lutter contre le blanchiment d’argent et les flux financiers illégaux ou illégitimes, ainsi qu’une autorité de surveillance des marchés financiers, il n’existe actuellement rien de tel pour le commerce des matières premières », a déclaré David Mühlemann, expert financier et juridique chez Public Eye, à la chaîne de télévision allemande ARD.

Mais ne vous attendez pas à ce que les choses changent de sitôt.

Les appels à la création d’un organe de surveillance pour le secteur des matières premières sur le modèle de celui du marché financier, lancés par l’ONG suisse Public Eye et la proposition des Verts suisses, n’ont pas encore porté leurs fruits. Thomas Mattern, de l’Union démocratique du centre (UDC), s’est prononcé contre une telle mesure, insistant sur le fait que la Suisse devait conserver sa neutralité : « Nous n’avons pas besoin d’encore plus de réglementation, et pas non plus dans le secteur des matières premières. »

Traduction d’Oil Price par Aube Digitale

La Chine et l’Inde achètent moins de pétrole brut russe

PAR JADE· PUBLIÉ 27 JUILLET 2022 · MIS À JOUR 26 JUILLET 2022 Aube Digitale

Les pays asiatiques se détournent des exportations russes de pétrole à prix réduit.Les données de Bloomberg indiquent une baisse de 13 % au cours des quatre dernières semaines, alors que la demande chinoise et indienne diminue, réduisant ainsi les revenus pétroliers russes.

La Chine et l’Inde achètent 55 % des exportations russes de pétrole par voie maritime. Toutefois, la demande chinoise a diminué de 52 000 barils par jour au cours des quatre dernières semaines, tandis que la demande indienne a baissé de 18 %, selon Bloomberg.

Reuters rapporte également que l’entreprise publique chinoise Sinopec – le plus grand raffineur d’Asie – a réduit ses achats de pétrole brut ESPO russe à prix réduit ce mois-ci après avoir refusé de surenchérir sur les acheteurs indiens.

Citant des sources commerciales, Reuters a déclaré que la décision de Sinopec était purement mathématique et non géopolitique.

En mai et juin, Sinopec a acheté quelque 20 millions de barils de brut ESPO russe, mais devrait en acheter moins en juillet car elle a été surenchérie par les raffineurs indiens. Selon le rapport, Sinopec a fait une offre pour l’ESPO russe avec une réduction de 20 dollars par baril par rapport au prix de référence du Moyen-Orient. D’autres acheteurs chinois, dont les entreprises publiques CNOOC et PetroChina, ont surenchéri sur Sinopec en juillet.

Ce rabais de 20 dollars correspond à ce que Sinopec obtenait en mai et juin, mais pour juillet, d’autres soumissionnaires offrent de soulever l’ESPO russe pour un rabais de 13 dollars, et certains pour un rabais de 8 dollars seulement, selon Reuters.

Après l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février et les sanctions occidentales qui ont suivi, la Chine et l’Inde se sont ruées sur le brut russe à prix réduit, ce qui a rapporté aux caisses de guerre de Moscou quelque 24 milliards de dollars en mars, avril et mai pour les seules ventes aux deux nations asiatiques, selon Reuters.

À partir de mai, cependant, la Chine a vu ses achats de pétrole russe diminuer de 14 % en raison de nouveaux confinements pour le COVID-19 qui ont entravé la demande chinoise.

La semaine dernière, Bloomberg a rapporté que les exportations de brut russe vers la Chine et l’Inde avaient chuté de 30 % par rapport à leur pic d’avril et mai, peu après le lancement de l’invasion de l’Ukraine par la Russie et la mise en place des sanctions.

Traduction d’Oil Price par Aube Digitale