Les NEWS “sans importance” du LUPUS du Jeudi 29 Juin 2023

Marchés

Le marché arrive à la croisée des chemins, les «summer doldrums» vont progressivement se mettre en place, dans un univers de volatilité extrêmement basse. Le Wall Street Journal se penche sur le VIX et publie un long article, qui nous apprend notamment que le positionnement des traders sur le VIX, via le marché des options, montre qu’un nombre croissant et déjà important d’entre eux s’attend à ce que l’indice de la peur du SPX remonte à 30, voire 47,5, il traite actuellement à 14,25. Le volume de trading sur les options liées au VIX a explosé en juin, ce qui ne garantit en rien un rebond du VIX, mais suggère de garder un œil sur le marché des options.

Blague à part, je note tout de même que le marché des actions semble immunisé ou imperméable aux déclarations «faucons» de Jerome Powell. Sommes-nous ici en présence d’un dangereux déni de Fed ou le marché considère-t-il qu’une récession mesurée est acceptable?

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Des nouvelles de la BCE : Luis de Guindos déclare que la banque centrale «entre dans la dernière ligne droite» du resserrement. La date exacte de l’arrêt des hausses de taux «dépendra des données», indique-t-il au journal ABC.

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La BCE doit relever ses taux au moins une fois de plus, déclare Gediminas Simkus. Le membre du Conseil des gouverneurs indique à CNBC qu’il «ne serait pas surpris» de discuter d’une augmentation des taux en septembre, après une hausse attendue en juillet.

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Le gouvernement italien choisit Fabio Panetta pour succéder à Ignazio Visco en tant que gouverneur de la Banque d’Italie, selon l’agence Bloomberg. La sélection réaffecte l’un des fonctionnaires les plus colombe du directoire de la BCE à un poste au sein du conseil des gouverneurs. Pierre Wunsch déclare que la banque centrale a besoin de preuves que l’inflation sous-jacente est fermement en recul avant d’envisager de suspendre les hausses de taux. Philip Lane déclare que même si le mois de juillet est suffisamment proche pour qu’une hausse soit raisonnable, une hausse en septembre est incertaine. Certains responsables de la BCE réfléchissent à des options pour accélérer la réduction des 5’000 milliards d’euros d’obligations de l’institution, indiquent des personnes familières avec le sujet. Si certains sont prêts à envisager des ventes, d’autres préfèrent éliminer progressivement les réinvestissements des obligations achetées pendant la pandémie.

Comme vous le savez, les banques centrales, surtout en Europe, ont acheté des emprunts d’États et d’entreprises pendant longtemps, trop longtemps, pour soutenir l’économie.
À des taux extrêmement bas.
Et, dans le cas de l’Allemagne, à des taux négatifs.
Maintenant que les taux ont remonté, elles ont un stock d’emprunts à taux négatifs qui s’est déprécié.
Et elles doivent constater des pertes.
De plusieurs dizaines de milliards d’€ dans le cas par exemple de la Bundesbank.
Un comité d’audit a même déclaré que la Bundesbank devait être… recapitalisée.
Un comble.

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UBS prévoit de supprimer plus de la moitié des effectifs de Credit Suisse à partir du mois prochain, selon l’agence Bloomberg. Les plus touchés seront les banquiers, les traders et d’autres employés à Londres, New York et dans certaines parties de l’Asie. Les employés ont été informés qu’ils devaient se préparer à trois séries de licenciements: en juillet, et provisoirement en septembre et octobre. L’objectif final est de réduire les effectifs combinés d’environ 30%, soit environ 35’000 personnes.

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Janet Yellen prévoit de se rendre à Pékin début juillet pour les premières discussions économiques de haut niveau avec son nouvel homologue He Lifeng, selon l’agence Bloomberg. L’administration Biden prévoit de préparer un décret dès le mois prochain pour réglementer et éventuellement interdire certains investissements américains en Chine.

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Le ballon chinois qui a survolé les États-Unis au début de l’année était chargé d’équipements fabriqués aux… États-Unis, selon le Wall Street Journal. Des équipements américains disponibles dans le commerce étaient intercalés avec des capteurs chinois plus spécialisés pour aider à collecter des photos, des vidéos et d’autres informations à transmettre à la Chine.

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Les plus grandes banques de Wall Street ont toutes réussi le test de résistance annuel de la Fed, levant ainsi un obstacle majeur à la restitution de milliards de dollars aux investisseurs. Les 23 plus grands prêteurs américains ont montré qu’ils pouvaient résister à une grave récession mondiale et aux turbulences du marché immobilier, annonce la Fed. Toutefois, de nombreuses banques pourraient ne pas annoncer de paiements tant qu’elles n’auront pas obtenu de précisions sur les nouvelles exigences en matière de fonds propres. JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman et Wells Fargo progressent d’au moins 1% après la clôture du marché.

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41 C’est, en milliards de dollars, le montant du nouveau fonds lancé par le FMI pour financer des projets conformes au développement durable dans les pays en voie de développement, nommé Fonds pour la résilience et la durabilité, en anglais RST. La chose a été annoncée par Kristalina Georgieva le 23 juin à Paris lors du sommet sur le nouveau pacte financier mondial. L’objectif initial était de 35 milliards, et il vise maintenant les 60 milliards. Il fournira des prêts à long terme, remboursables sur vingt ans avec une période de grâce de dix ans. Selon Kristalina Georgieva, il sera abondé par « la bonne volonté de pays comme la France ». 7 pays ont déjà reçu une aide du RST, et quarante sont intéressés, d’où le relèvement du plafond. A noter : comme ces emprunts sont utilisés par les pays en voie de développement pour « lutter contre les désastres causés par le climat », ils ne sont pas comptabilisés dans leur dette. K. Georgieva a souligné que le RST tiendra un rôle crucial pour accélérer la transition énergétique dans les pays en voie de développement. Voilà un cas d’école de transfert de richesse du Nord au Sud par le biais de l’écologisme.

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24000 C’est le nombre de tonnes d’or que détiennent les ménages indiens, un stock supérieur à celui de la banque mondiale. Il était estimé à 21.000 tonnes voilà deux ans et ne cesse de croître, la demande étant soutenue par la hausse de la roupie, la baisse du prix local de l’or, et l’attrait des Indiens, y compris ruraux, pour ce métal signe traditionnel de prospérité : le mois de juillet, qui est celui des mariages en Inde, anime le marché. Le bas de laine mondial n’est plus la France mais l’Inde.

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Le Grec Kyriakos Mitsotakis remporte les élections haut la main, ce qui lui donne une confortable majorité parlementaire qui lui permettra de former un gouvernement à parti unique et de mettre en œuvre des politiques favorables aux investisseurs. Son parti de centre-droit, Nouvelle Démocratie, obtient 40,5% des voix après dépouillement de près de 90% des bulletins de vote. Le parti de gauche Syriza de l’ex-Premier ministre Alexis Tsipras sombre, obtenant 17,8%.

Qui aurait imaginé, au plus fort de la crise de l’euro, que la Grèce deviendrait un exemple ou au moins une référence de retournement de situation ?
Et c’est le cas.
Le Premier ministre sortant, conservateur, Kyriákos Mitsotákis a été largement réélu.
Son parti est en tête dans l’immense majorité des circonscriptions avec un score de plus de 40%.
Il va bénéficier du bonus de 50 députés et va donc avoir une majorité absolue au Parlement.
158 sièges sur 300.
Impressionnant.

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Vladimir Poutine accuse les organisateurs de la mutinerie de trahir la Russie et de commettre un crime, sans citer nommément Evgueni Prigojine. Il déclare que les troupes de Wagner pouvaient rejoindre l’armée russe, rentrer chez elles ou partir pour la Biélorussie. Joe Biden indique que les États-Unis et l’OTAN n’ont joué aucun rôle dans la rébellion. Volodymyr Zelenskiy rend visite aux troupes de première ligne dans le sud de l’Ukraine.

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Depuis le début du mois de mai, les scénaristes d’Hollywood sont en grève. Désormais, c’est au tour des acteurs de les rejoindre afin de revendiquer des changements quant aux revenus issus des plateformes de streaming et à l’utilisation de l’intelligence artificielle. En effet, les stars du divertissement veulent inverser la tendance en exigeant une reconsidération salariale, qui selon elles a été minée au cours de la dernière décennie. Les conséquences de cette grève sont immédiates puisqu’elle a déjà entraîné l’interruption de plusieurs tournages de blockbusters comme Spider Man 4, ou Mission Impossible.

La question de l’utilisation de l’intelligence artificielle constitue un autre sujet controversé entre les acteurs et les studios. Le dernier Indiana Jones l’illustre bien puisque Harrison Ford apparaît avec l’apparence qu’il avait à 45 ans grâce à un masque numérique alimenté par les archives de Lucasfilm, datant des années 1970. Une telle prouesse technologique soulève évidemment des interrogations quant à la possibilité d’une utilisation ultérieure des images, sans le consentement de l’acteur, que ce soit de son vivant ou non… La fontaine de Jouvence numérique peine à convaincre !

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