Mister Market and Doctor Conjoncture du Mercredi 9 Avril 2014 : Et Flash Boy? Un trou de plus dans la confiance! Par Bruno Bertez
Nous disons souvent que ce n’est pas la cherté qui fait baisser les marchés. Non, car on trouve toujours de bonnes raisons de justifier un pas de plus; ce qui fait baisser les marchés, c’est la conjonction:
1) D’un marché vieux, fatigué, qui a épuisé les ressources de son momentum et des rotations
2) D’une situation technique fragile, qui évolue peu à peu vers la construction d’une formation, d’un processus de top
3) D’un élément déclencheur, sorte de déclic.
Si les marchés étaient encore des marchés, il y a longtemps que nous aurions pris le risque de diagnostiquer une formation de construction de top majeur: presque tous les éléments sont en effet réunis. Y compris les achats sur marges qui sont à des niveaux records.
Mais nous ne sommes plus dans des marchés, nous sommes dans des expériences, des Great Experiment. Et les promoteurs de cette expérience ne vont pas lâcher le morceau si facilement. Plutôt prendre de nouveaux risques, refaire un tour qu’abandonner. C’est dire que notre conviction est plutôt la poursuite, contre vents et marées du « coûte que coûte ».
Cela ne veut pas dire que la situation ne peut pas leur échapper, bien sûr que si, mais ce n’est que dans ce cas de situation, qui échappe à tous contrôles, que nous pouvons diagnostiquer une baisse forte. Et à ce stade, le plus raisonnable est de rester sur l’idée, que nous développons depuis quelque temps, de recherche d’un atterrissage en douceur, une stabilisation.
Vous vous souvenez, nous avons écrit qu’il ne fallait pas, pour la Great Experiment, que l’incertitude sur la valeur ou la solidité des assets puisse se réinstaller. Nous avons aussi à cette époque conseillé d’acheter « la vol », la volatilité.
Surveillez de près les déclarations des manipulateurs, il y a aura des indices de leur position face au risque de baisse, sous peu, ils ne peuvent rester indifférents.
La prise de conscience du fait que les marchés sont « rigged », biaisés, à la suite du livre de Lewis est un élément important. Cela joue dans le sens de la défiance, dans le sens de la perte de crédibilité des responsables de la mauvaise conduite des affaires.
A programmer explains how the stock market was « rigged »
Nous reviendrons peut-être sur ce fait, à savoir que les marchés sont « rigged », mais pour quelqu’un comme nous qui ne cesse, depuis le début des années 2000, de proclamer que les marchés sont faits à la main, il n’ y a rien de neuf.
Le plan, le grand plan, date de la dérégulation du début des années 80, lorsqu’il a été décidé de repousser les limites du crédit en étendant les possibilités d’enrichissement des banques, en favorisant leurs bénéfices et la constitution de fonds propres sur le dos des ménages, des institutions de prévoyance et ensuite des entreprises. Tout s’explique, tout se retrouve dans les travaux réalisés à cette époque.
Tout s’explique, sinon se justifie par ce choix: il faut que les banques soient riches pour pouvoir repousser les limites du crédit.
Le droit de « scalper » les clients des marchés financiers est scandaleux, que ce soit par l’avantage de la vitesse, le HFT, ou par l’information. Il fut un temps où, sur les marchés, les commis de Bourse qui scalpaient, faisaient du front-running, anticipaient sur les ordres des clients, il fut un temps où ces commis étaient punis. Mais cela, c’était avant…
Voler les clients, les institutions de prévoyance, les entreprises, tout cela est un choix délibéré, cynique, mais qui se considère comme responsable, presque d’intérêt général, car fondé sur l’idée qu’il faut engraisser le secteur financier pour qu’il fasse tourner la machine économique. En quelque sorte, on volerait pour la bonne cause.
Les marché sont « rigged », biaisés, faits à la main systémiquement et non pas circonstanciellement, voilà le grand secret, un secret que le livre de Lewis va contribuer à mettre au grand jour.
Ils sont « rigged » par le biais des taux d’intérêt et la politique monétaire. Les TBTF, les très grandes banques, couchent avec les Pouvoirs et les Banques Centrales, donc elles sont systémiquement initiées. Elles fixent, en concertation, la politique qui leur sera favorable, elles anticipent les inflexions. C’est ainsi que s’analysent les rencontres, dîners, concertations, consultations, les guidances, la fameuse transparence. Le système est conçu comme devant être dissymétrique. Opaque pour les uns, vous, et transparent pour les autres, eux.
Et puis, il y a les corrélations, c’est à dire les relations mathématiques que l’on construit et implante entre les variables. Ces corrélations sont construites et manipulées et entretenues, faites à la main. Il n’y a que les imbéciles pour croire qu’elles tombent du ciel, elles sont instaurées et entretenues, c’est un autre grand secret. Le biais, le « rigging », se fait subrepticement, insidieusement, à ce niveau. Il s’agit de créer des réflexes de Pavlov, pour ensuite les exploiter par des modèles. Voilà ce que l’on vous cache. C’est Bernanke qui a initié les recherches en ce sens.
Comme le dit le patron de Goldman Sachs, nous faisons l’œuvre de Dieu; c’est vrai, ils créent des comportements, des pattern de transactions et réactions. Pas étonnant que les GS, les JP Morgan, ne perdent jamais dans leurs proprietary trading!
Ah, si on pouvait mesurer ce que l’on appelle « la confiance ». son évolution serait le meilleur indicateur boursier pour opérer. Mais, ne nous y trompons pas, la taupe de la défiance, du doute, peu à peu, creuse, sous la terre, des apparences convenues.
BRUNO BERTEZ Le Mercredi 9 Avril 2014
illustrations et mise en page by THE WOLF
EN BANDE SON: 
SUR LE FRONT: REVUE DE PRESSE ( Source et Remerciements à Maître Confucius)
COLLAPSE UPDATE
FRANCE:..3 économistes proposent le smic variable selon l’âge et la région (identique au mini smic de 500 € du fait de la convergence progressive au niveau régional puis national puis européen puis transaltantique)
FRANCE:…économiser 17 milliards sur l’Etat, 23 sur la Sécu, 10 sur les collectivités
FRANCE:…supprimer l’écotaxe serait trop cher…mini smic
http://www.lecontrarien.com/attaque-en-regle-contre-le-smic-trop-cher-07-04-2014-edito
FRANCE:. Greffiers en grève. Valse des conseillers au ministère de la justice
http://www.lepoint.fr/societe/les-greffiers-demandent-justice-05-04-2014-1809385_23.php
PORTUGAL:…investisseurs qui rient, population qui pleurent
ROYAUME-UNI:…retour de la faim
GRECE:…nouvelle cure d’austérité pour les retraités (baisse des pensions, report de l’âge de départ au-delà de 65 ans..)
ESPAGNE:… Vidéo des manifestations violentes du 22 mars
SUISSE:…bas salaires poussent à l’aide sociale…
UKRAINE:…perspectives sombres
USA:…récession pour tous
http://theeconomiccollapseblog.com/archives/this-is-what-employment-in-america-really-looks-like
USA:…ex-PDG d’ABN AMRO, sa femme, sa fille retrouvés morts….Wall Mart dépendant des coupons alimentaires
http://www.zerohedge.com/news/2014-04-05/abn-amro-ex-ceo-found-dead
http://www.infowars.com/another-banker-found-dead/
ARGENTINE:…état d’urgence…certains se font justice eux-mêmes
http://blogs.lexpress.fr/chica-de-paris/2014/04/05/en-argentine-certains-se-font-justice-eux-memes/
CHINE:…paiement du pétrole en yuan = chute du dollar = the global currency reset = monnaie mondiale digitale
http://www.maxkeiser.com/tag/dollar-collapse/
http://www.youtube.com/watch?v=CVsGzIYmquc
http://dailywealth.com/2710/three-charts-that-show-economic-improvement-in-the-us
http://www.imf.org/External/Pubs/FT/GFSR/2014/01/index.htm
http://www.fool.com/investing/general/2014/03/13/why-china-manipulates-the-yuan.aspx
http://moneymorning.com/2014/04/01/clock-ticking-massive-currency-shift/
http://www.prisonplanet.com/ron-paul-wake-up-the-bank-is-empty-full-interview.html
http://www.bloomberg.com/news/2014-04-05/imf-s-lagarde-says-u-s-job-numbers-not-at-potential-.html
http://www.theguardian.com/commentisfree/2014/apr/03/imf-failing-reform-it
http://www.reuters.com/article/2014/04/04/us-mexico-economy-imf-idUSBREA331NQ20140404
http://www.investing.com/analysis/currency-outlook:-dollar-bloc-strength-versus-euro-weakness-208662
http://techcrunch.com/2014/04/04/ebay-now-allows-virtual-currency-sales/
http://www.theonion.com/articles/us-currency-finally-achieves-universal-suffrage,35702/
http://budapesttimes.hu/2014/04/06/campaigning-parties-blind-to-foreign-currency-loan-holders/
CHINE:… Chute des ventes de logements
