Croissance US des profits à venir et juste valeur de la Bourse Americaine
Mieux vaut de vraies données que de faux discours idéologiques…..
Croissance américaine des profits: en rebond marqué pour les 12 prochains mois
TOUT LE DETAIL EN SUIVANT :
Les secteurs dont la croissance des profits devrait être la plus élevée pour les 12 prochains mois: finance, consommation discrétionnaire, santé et technologies de l’information
Source : RBC Capital Markets, mai 2009
Faits saillants
Les profits du S&P 500 ont baissé de 40 % depuis leur sommet de septembre 2007. Ils ont cependant rebondit de 30 % depuis le creux au début de mars 2009. La forte performance des secteurs cycliques est le principal facteur de ce rebond alors que les secteurs défensifs sont significativement sous-performé.
Projections
Selon les données du dernier rapport The U.S. Earnings Guide publié par RBC Capital Markets en mai 2009, les prévisions de croissance des profits du S&P 500 ont bondi passant de 3,4 % en Avril à 16,4 % pour les 12 prochains mois, le plus haut niveau depuis depuis le début de l’année. Les prévisions les plus positives de croissance des profits sur 1 an se retrouvent dans les secteurs financiers, la santé, les technologies de l’information et la consommation discrétionnaire.
Le ratio cours/bénéfices anticipé est de 14,5 fois soit légèrement inférieur à la moyenne historique sur 30 ans. Le ratio actuel pour les 12 dernier mois est de 16,9 fois.
Croissance des profits & cours/bénéfices
Projection 12 mois
consensus |
Actuel sur 12 mois | |
Croissance des profits | 16,4% | -36,2% |
Cours/bénéfices | 14,5 | 16,9 |
Le ratio cours/bénéfices historique moyen depuis 30 ans est de 15,0 fois
Évaluation des secteurs pour les 12 prochains mois Les 2 secteurs les moins chers :
Les 2 secteurs les plus chers :
|
Pour atteindre la juste valeur marchande du marché boursier
Selon l’historique de 128 ans, la bourse américaine doit grimper de 33% dans les 12 prochains mois pour atteindre sa juste évaluation
Le consensus des analystes anticipe d’autres baisses des profits de l’indice S&P500 pour le présent trimestre et le suivant et une hausse par la suite.
Au 26 mai, la bourse américaine se transige à 14.5 fois ses profits. Depuis 128 ans ce ratio est de 16,3 fois. Selon les prévisions de profits des ces analystes, pour atteindre la juste valeur de l’indice S&P 500, le rendement devrait être de 33% à partir d’aujourd’hui sur 12 mois; soit un indice de plus de 1100. Le niveau d’évaluation des actions canadiennes est à peu près similaire.
1 réponse »