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Le risque d’un défaut de paiement sur un produit d’investissement chinois, qui menaçait d’ébranler une partie du secteur financier du pays, est apparemment écarté, selon un document de la banque ICBC

Le risque d’un défaut de paiement sur un produit d’investissement chinois, qui menaçait d’ébranler une partie du secteur financier du pays, est apparemment écarté, selon un document de la banque ICBC

 La banque chinoise demande aux clients une autorisation de transfert de leurs droits à un investisseur non identifié Contre la récupération du capital principal!

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(Boursier.com) — Pour résumer la situation, un fonds de 3 milliards de yuans (environ 500 millions de dollars) distribué par ICBC est en difficultés. Il fait partie d’une série de « collective trust programs » (CTP) lancé par le fonds d’Etat China Credit Trust Co (CCTC) en 2011, pour financer des investissements dans le charbonnier privé Zhengfu Energy. ICBC aurait placé les CTP à certains de ses clients de banque privée en leur promettant un rendement de 11% l’an. Normalement, les CTP auraient dû être remboursés après une échéance de trois ans par le propriétaire de Zhengfu, avec une prime copieuse prédéfinie. Mais l’intéressé a été arrêté en juin 2012 et accusé d’avoir illégalement levé des fonds. En conséquence, les difficultés de Zhengfu sont connues depuis lors, mais le problème n’a commencé à se poser que cette année avec l’arrivée à maturité du premier CTP le 31 janvier prochain.

 A priori, selon des sources de presse locale, ICBC recevait la plupart des commissions issues des CTP, ce qui est inhabituel car les compagnies d’investissement, en l’espèce CCTC, jouent généralement un rôle actif dans la gestion et reçoivent en conséquence la majeure partie des commissions.

 Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), la plus grosse banque de Chine, avait vendu à quelque 700 de ses clients un produit d’investissement appelé «Credit Equals Gold #1 Trust», leur promettant un rendement de 10% par an – bien plus que ce qu’offrent les simples dépôts bancaires aux taux d’intérêt maigrelets.  Mais les intérêts versés avaient fondu, et la société qui avait structuré ce produit financier, China Credit Trust, a finalement annoncé début janvier qu’elle ne serait pas capable de s’acquitter d’une échéance de 3 milliards de yuans (360 millions d’euros) due le 31 janvier.

De l’avis des experts, un tel défaut de paiement, sans précédent, aurait été de nature à affoler les marchés et à déstabiliser en profondeur la «finance de l’ombre», un gigantesque réseau d’établissements de crédit non régulés qui ont prospéré en-dehors du système bancaire chinois.

ICBC avait assuré la semaine dernière n’avoir aucune responsabilité directe dans le produit incriminé, mais la banque semble s’être ravisée. Un document décrit les modalités de la restructuration de ce produit financier: ICBC demande désormais aux clients concernés de signer une autorisation permettant à China Credit Trust de transférer leurs droits à un «investisseur intéressé» qui n’est pas identifié. En contrepartie, ils récupéreront leur capital principal sans les intérêts, poursuit le document .

Wu Min, un investisseur qui a accepté cette proposition , a indiqué que son capital devrait lui être rendu aujourd’hui. «Après tout, trois millions de yuans n’est pas une petite somme. Il sera temps ensuite de voir s’il y a moyen de recouvrer les intérêts», a-t-il souligné.

L’arrangement proposé pourrait permettre d’apaiser les craintes des marchés financiers, estiment les experts. «Un défaut sera probablement évité dans l’immédiat, même si la résolution finale prendra des mois sinon des années. Des financements supplémentaires pourraient être nécessaires», a commenté Wang Tao, analyste de UBS Securities.

Parmi les investisseurs floués, qui avaient dénoncé une «fraude pure et simple», certains se montraient prudents et refusent de signer.

Source Agence 29/1/2014

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