Dis papa, un taux négatif c’est quoi ?

C’est simple mon garçon, un taux négatif c’est une aberration économique puisque c’est quand celui qui prête est prêt à payer l’emprunteur pour lui prendre ses sous… En d’autres termes, il faut être sacrément con pour payer quelqu’un à qui tu prêtes ton propre pognon… Évidemment fils, je te déconseille de placer aussi stupidement ton argent… Éventuellement tu fais un don si tu veux avoir bonne conscience mais ton argent, bien sûr, tu ne le prêtes pas si c’est pour rien gagner du tout.

Alors si c’est aussi stupide, pourquoi les taux sont-ils négatifs en Europe et pas aux États-Unis ? Le financier européen est-il un abruti fini et plus ou moins fini que le financier américain ? Non… il y a visiblement autre chose.

Tenez, regardez, je vous donne un indice, c’est du côté du pays en pleine reprise économique, vous savez oui, c’est ça, le « miracle » espagnol avec ses 2 % de croissance reposant sur une augmentation de 7 % de la dette totale (je sais tout ira bien)…

La 4e banque d’Andorre secouée par un scandale de blanchiment

Voilà ce que l’on a appris aujourd’hui :

« Le secteur bancaire de la principauté d’Andorre est en pleine tempête avec pour première victime à l’international une filiale madrilène de la Banca Privada d’Andorra (BPA) suite à des accusations américaines de blanchiment d’argent et de liens avec la mafia.

Un des plus hauts responsables de la banque à Andorre, Joan Pau Miquel Prats, a été mis en examen lundi pour blanchiment d’argent et liens avec la mafia chinoise et incarcéré.

En Espagne, la filiale de la BPA Banco Madrid a déposé le bilan suite à une « très forte détérioration financière (…) conséquence des importants retraits de fonds de clients », a annoncé lundi la Banque d’Espagne qui en a pris le contrôle le 10 mars.

Cette filiale à 100 % de la BPA depuis 2011 est spécialisée dans la gestion de fortunes, avec quelque 15 000 clients privés et institutionnels en Espagne. Gestionnaire d’un total de 6 milliards d’actifs, elle s’est vu suspendre ses activités. »

À ce niveau-là de votre lecture, vous devez comprendre que 15 000 épargnants viennent de se faire royalement couillonner leur épargne… et qu’il vaut mieux, des fois, ne pas gagner beaucoup, voire rien du tout, plutôt que de risquer… perdre !

« Des personnes en colère dans de longues files d’attente ont tenté de retirer leur argent et de fermer leurs comptes, a constaté une correspondante de l’AFP.

Mais la banque a limité les retraits à 2 500 euros par personne, par compte et par semaine, a confirmé M. Cinca… »

Là vous devez comprendre qu’ils sont vraiment couillonnés et qu’ils ont perdu leur pognon mais qu’on leur refile royalement deux ou trois miettes pour pouvoir faire les courses ce soir…

Revenons à taux négatifs !

Bon, j’espère que vous avez compris mon message subliminal sinon je ne peux plus rien pour vous. Les banques SONT fragiles et toutes les nouvelles législations ont été faites sur mesure pour ruiner les épargnants en cas de faillite d’une banque en lieu et place du contribuable, ce qui est une bonne solution.

Cela veut dire en revanche une chose ! En tant qu’épargnant, vous avez intérêt à mettre vos sous dans une banque qui soit sûre et lorsque vous regardez les bilans des banques, ils sont presque tous moisis (inutile de m’envoyer un mail pour savoir si votre banque à vous est meilleure que celle du voisin, la réponse est non, elles sont toutes pourries).

MAIS… une très grande banque a nettement moins de chance de se voir laisser tomber par l’État qu’une petite banque et 15 000 clients, fortunés de surcroît, il n’y aura pas de quoi faire pleurer les madames Michus…

Cela veut dire que votre épargne, votre cash, vos dépôts bancaires sont soumis au risque de faillite de votre banque. L’écrasante majorité des épargnants français ne veulent pas le comprendre mais lorsque vous voyez que les taux sont négatifs, cela veut dire que les très gros épargnants (comme les fonds de placements, les entreprises, etc.), eux, l’ont parfaitement compris et ils préfèrent perdre un tout petit peu d’argent avec un taux négatif que de prendre le risque de tout perdre en cas de faillite de leur banque ! Eux non plus n’ont pas trouvé LA bonne banque, celle où tous les sous seraient en sécurité, et c’est logique car c’est tout le système bancaire européen qui bat de l’aile.

Autre chose d’ailleurs, si les taux sont négatifs en Europe et pas aux USA c’est que la vulnérabilité de l’euro, de notre monnaie « unique », fragilise directement et encore plus un système bancaire européen déjà moribond.

Ne vous y trompez pas, il faut débancariser et surpondérer les actifs tangibles. Comme vous le savez, cela va des métaux précieux à l’immobilier en passant par les lopins de terre ou les voitures de collection (que certains collectionneurs m’ont demandé avec humour de ne pas mentionner pour ne pas faire monter les cotes !). Faites ce que vous voulez mais n’oubliez pas une chose : les taux négatifs, cela veut dire quelque chose !

Il est déjà trop tard, préparez-vous.

Charles SANNAT le 17/3/2015

Source concernant la faillite de la banque espagnole ici

Grille des taux (non négatifs) aux USA

http://www.lecontrarien.com/

L’Allemagne tente de contenir la contagion de la crise bancaire autrichienne

Romaric Godin  |  16/03/2015, 

L’association des banques privées allemandes a pris le contrôle de la Düsseldorfer Hypothekenbank. L’établissement était menacé par les conséquences de la suspension de paiement de la banque nationalisée autrichienne Heta.

Les conséquences de la décision de l’Etat fédéral autrichien de cesser de renflouer Heta, la « bad bank » issue de la banque nationalisée Hypo Alpe Adria (HAA), le 1er mars, commencent à se faire sentir à l’étranger.

En Allemagne, particulièrement, où, ce week-end, l’Association des banques privées (BdB) a décidé de prendre le contrôle, via son fonds de sécurité des dépôts (Einlagensicherungsfonds), de la banque Düsseldorfer Hypotherkenbank, connue sous le nom de Düsselhyp.

Petite banque si fragile…

Düsselhyp est une petite banque, son total de bilan s’élevait fin 2013 à un peu moins de 12 milliards d’euros. Elle est spécialisée dans l’émission d’obligations sécurisées, les fameuses Pfandbriefe, qui sont des titres de dettes adossées à un ensemble de garanties, notamment des garanties de collectivités locales et des biens immobiliers. Dans ce cadre, Düsselhyp avait pris une exposition notable à la banque autrichienne Hypo Alpe Adria qui, rappelons-le, s’était développée grâce aux garanties du Land autrichien de Carinthie.

Fin 2013, Düsselhyp avait ainsi dans son bilan 348 millions d’euros de titres Heta (l’établissement qui a succédé à HAA en 2014). Selon le quotidien viennois Wiener Zeitung, l’engagement de la banque de Düsseldorf ne serait plus désormais que de 280 millions d’euros. La somme peut paraître faible, mais Düsselhyp est une banque très fragile, sauvée déjà de justesse de la faillite en 2008 par la BdB. Ses fonds propres n’étaient en juin 2014 que de 233 millions d’euros.

Autrement dit, un effacement total des créances sur Heta placerait la banque en situation de faillite. Dès jeudi, l’agence de notation Fitch mettait en garde : « L’effondrement de la banque est inévitable »…

Comment 280 millions d’euros mettent en péril 11 milliards d’euros

Mais l’Allemagne ne pouvait se permettre une faillite de la Düsselhyp. Les dettes émises par la banque deviendraient exigibles et ceci toucherait le secteur des collectivités locales allemandes, dont beaucoup (les petits Länder et certaines communes) sont déjà dans un état de grande fragilité financière.

Plus généralement, ceci aurait posé un problème de confiance général dans la Pfandbrief, jugée par les investisseurs aujourd’hui comme un produit sûr. Les prix de ces dernières auraient augmenté, faisant peser un risque là aussi sur les collectivités territoriales et sur les instituts d’émission, dont certains ont eu bien du mal à se remettre de la crise de 2008-2009.

On voit que l’effet boule de neige est considérable : avec un impact initial de 280 millions d’euros, on met en péril un bilan de 11 milliards d’euros, et un marché de quelque 400 milliards d’euros…

L’Allemagne très exposée aux mauvaises surprises de la « bad bank » Heta

Au final, la BdB a donc frappé fort, prévoyant même un rachat complet de Düsselhyp et en proclamant que l’affaire était réglée. Mais est-ce bien certain ?

L’État fédéral autrichien le 1er mars a décidé de cesser de couvrir les dépenses de Heta après l’apparition d’un besoin de financement, inconnu jusqu’alors, de 7,6 milliards d’euros.

L’Autorité de régulation autrichienne, la FMA, a pris le contrôle de Heta et a immédiatement instauré un moratoire sur les remboursements des dettes de la banque, tant au principal qu’au capital. En tout, le moratoire porte sur près de 11 milliards d’euros.

Le secteur financier allemand serait concerné à hauteur de 2,3 milliards d’euros. Avec une incertitude sur les 2,5 milliards d’euros avancés par la Landesbank bavaroise BayernLB à son ancienne filiale HAA.

La Pfandbrief allemande rattrapée par la crise financière de 2008 ?

Le secteur le plus exposé est clairement celui des banques émettrices de Pfandbriefe. Et c’est bien là le problème car, malgré l’excellente réputation de la Pfandbrief allemande, ces banques ont souvent été les plus hardies à jouer au casino financier qui a précédé la crise de 2008.

Aujourd’hui, ces banques sont souvent nationalisées, mais fragiles. Ainsi, les deux banques issues de Hypo Real Estate, l’ancien géant de la Pfandbrief qui a succombé à la crise de 2008 et qui a été nationalisée puis coupée en une « bonne » et une « mauvaise » banque, ont une exposition à Heta de 690 millions d’euros. La filiale de Dexia, Dexia Kommunalbank, est exposée à hauteur de 395 millions d’euros. Enfin, plusieurs banques régionales, NordLBn, NRW Bank ou L-Bank, pourraient être impactées.

Et l’on a vu que l’impact d’une crise de ces banques peut dépasser leur taille réelle. Des actions pourraient donc être prises dans les semaines et les mois qui viennent.

Inévitables annulations de dettes et danger de contagion à l’Europe

S’il en était besoin, cette situation prouve que la décision autrichienne du 1er mars a toute la réalité d’un défaut, quand bien même légalement il n’en s’agirait pas d’un. On ignore si la FMA devra, à l’issue du moratoire, en mars 2016, annuler une partie de la dette de Heta et laquelle. Mais, à Vienne, on ne cache presque plus que cette annulation est inévitable.

Dès lors, l’Europe, et l’Allemagne en particulier, va devoir prendre des mesures pour contenir les effets de contagion de cette faillite. Une faillite qui, dans les faits, pourraient être plus dangereuse qu’une restructuration de la dette grecque telle que la réclame le gouvernement d’Athènes.

D’autant qu’elle pourrait entraîner le défaut officiel d’un Land autrichien, la Carinthie, ce qui pourrait aussi avoir des conséquences plus larges. Le silence européen vis-à-vis du comportement du gouvernement autrichien ne cesse donc de surprendre.