Indicateurs favorables mais moins prononcés que la moyenne des trois derniers mois

Ratio de 2,6 pour les 30 derniers jours au 3 octobre 2009 : léger déclin de la tendance

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 WAN (william andré nadeau)suit  attentivement les statistiques américaines sur l’économie. Il a bati en janvier dernier, ses propres indicateurs de tendance. Au total près de 40 statistiques  mensuelles sont  retenues et quantifiées selon leur impacts sur l’économie et leur niveau d’amplitude.  

Le tableau ci- bas indique le ratio mensuel des progressions positives sur les négatives. Un ratio supérieur à zéro indique qu’il y a eu progrès par rapport au mois antérieur.  WAN  observe également les prévisions du consensus des économistes comparées aux résultats réels. WAB a baptisé ces observations « l’effet surprise ».

EXPLICATIONS

Au début d’une reprise économique,  on s’attend à voir progresser l’économie et à surprendre les économistes. Plus le ratio est élevé plus le marché boursier aurait tendance à surprendre par sa vigueur.  

En 2008, la progression était négative. Au début 2009, elle était timide. Depuis mars, il y a une progression réellement positive et significative, autant  pour les statistiques économiques que pour les surprises des économistes.  

Si la progression ralentit, durant les prochains mois, la Bourse et les profits des entreprises en pâtiront. 

WAN s’attend   à ce que les économistes soient de moins en moins surpris par leurs prévisions qui pourraient alors être plus justes au fur et à mesure qu’ils révisent à la hausse leurs anticipations.  

En finance comportementale et en gestion tendancielle,l’on s’intéresse à ces tendances qui influencent directement nos recommandations en répartition des actifs.

William André Nadeau Gestionnaire canadien de portefeuille

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