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Les banques centrales, cible de paris très spéculatifs
Les spéculateurs remplissent deux fonctions importantes.
D’un côté, ils prennent en charge les risques que certains producteurs cherchent à transférer, par exemple la vente à terme de certaines récoltes.
De l’autre, ils contribuent à définir un prix pour des événements dont la survenance est très incertaine, rappelle Thorsten Hens, professeur d’économie à l’Université de Zurich, dans Finanz und Wirtschaft.
L’aspect positif de la spéculation est d’orienter les investissements dans la bonne direction.
Mais lorsque cette fonction de détermination des prix est délaissée aux agences de notation ou à l’Etat, on s’aventure sur un terrain dangereux, craint le professeur, comme le démontre la crise des «subprime». «Les spéculations les plus rentables sont effectuées contre les Etats ou leurs banques nationales.
Souvent, ces institutions agissent pour des motifs politiques contre la réalité économique», observe le professeur….
Lundi 10 mai 2010, les Etats européens et le FMI annonçaient qu’ils mettaient 750 milliards d’euros sur la table.
750 milliards d’euros !
Selon eux, c’était pour stabiliser l’euro, rassurer les marchés internationaux, et donc pour faire baisser les taux d’intérêt que doivent payer les Etats d’Europe du sud et l’Irlande.
Cette annonce tonitruante a aussitôt fonctionné : lundi 10 mai 2010, les taux d’intérêt des Etats d’Europe du sud et de l’Irlande se sont effondrés.
Mais ensuite ?
Ensuite, les investisseurs internationaux ont compris que ces 750 milliards d’euros n’existaient pas. Ce plan complètement pipeau consistait en ceci : les Etats européens, déjà surendettés, devraient s’endetter encore plus pour pouvoir aider d’autres Etats européens en faillite.
Conséquence : depuis le 12 mai 2010, les taux d’intérêt sont repartis à la hausse. Les taux d’intérêt deviennent exorbitants.
Dernier exemple en date : l’Espagne.
– Emprunt à 30 ans :
Jeudi 18 mars 2010 : l’Espagne a lancé un emprunt à 30 ans. Elle a dû payer un taux d’intérêt de 4,768 %. Trois mois plus tard, jeudi 17 juin 2010, l’Espagne a de nouveau lancé un emprunt à 30 ans. Elle a dû payer un taux d’intérêt de … 5,937 % !
– Emprunt à 10 ans :
En mars 2010, l’Espagne devait payer un taux d’intérêt de 3,8 %. Jeudi 17 juin 2010, l’Espagne a dû payer un taux d’intérêt de … 4,911 % !
– Emprunt à 5 ans :
En mars 2010, l’Espagne devait payer un taux d’intérêt de 2,62 %. Trois mois plus tard, le jeudi 1er juillet 2010, l’Espagne a dû payer un taux d’intérêt de … 3,657 % !
– Emprunt à 3 ans :
Mardi 13 avril 2010 : l’Espagne a lancé un emprunt à 3 ans. Elle a dû payer un taux d’intérêt de 2,04 %. Deux mois plus tard, jeudi 10 juin 2010, l’Espagne a de nouveau lancé un emprunt à 3 ans. Elle a dû payer un taux d’intérêt de … 3,39 % !
Plus les jours passent, plus l’Espagne se surendette.
La situation de l’Espagne est intenable.
L’Espagne fonce vers le défaut de paiement.