Investisseur B

Les frais de transaction alourdissent la facture.

C’est un fait, les frais de transaction sont élevés et représentent la plus grosse part du coût annuel (61% en moyenne pour notre « Profil A » et 77% pour notre « Profil B »). Autrement dit, plus vous réalisez de transactions, plus votre facture s’alourdit et plus vous êtes rentable pour l’intermédiaire boursier. C’est pourquoi, par le biais de différentes formules tarifaires savamment étudiées, certains courtiers essaient d’encourager la multiplication des ordres de bourse : allers-retours gratuits, diminution ou exonération des droits de garde sous réserve de passer un certain nombre d’ordres (ING Direct par exemple), suppression de frais d’abonnement ou de gestion là encore sous réserve d’un certain nombre d’ordres (Cortal Consors, CPR On Line par exemple). Ces incitations ont un objectif principal : faire de vous un spéculateur effréné et générer des commissions.

Nous vous déconseillons donc ces stratégies hasardeuses d’achats et de reventes trop fréquents. Plusieurs études ont d’ailleurs démontré que la multiplication des ordres, stratégie coûteuse, est perdante à moyen terme. Au vu des résultats présentés ci-dessus, il est d’ailleurs facile de vous convaincre. En prenant le « Profil A » (portefeuille de 5 000 euros) qui passe ses ordres par Internet, le coût annuel moyen ressort à environ 147 EUR, soit 3% du montant du portefeuille. Ainsi, en prenant comme hypothèse de départ un rendement moyen de 7%, on se rend vite compte que le rendement ainsi espéré se verra divisé par deux, rien qu’avec les frais liés à la gestion de ce portefeuille. Si l’on ajoute à cela la fiscalité sur les éventuelles plus-values, notre investisseur sera perdant. Il aura tout intérêt à opter pour une sicav actions, dont les frais de gestion sont moindres.

Les courtiers en ligne toujours moins chers.

Notre simulation nous montre bien que les courtiers en ligne restent moins chers que les banques traditionnelles. Ainsi notre « investisseur A » trouvera la meilleure offre chez Fortuneo. Juste derrière, il sera toujours gagnant en optant pour BinckBank. Notre « investisseur B » sera très fortement gagnant en réalisant ses transactions via BinckBank. En effet, vous gagnerez près de 100 euros par rapport aux autres intermédiaires en ligne (Bourse Direct, Easy Bourse, Cortal Consors, CPR Online, Fortuneo, Boursorama ou monabanq.). En somme que des courtiers en ligne. A noter, après le prix, le second avantage des courtiers est la rapidité d’exécution des ordres. En effet, les courtiers en ligne peuvent intervenir quasiment en temps réel sur les marchés, l’ordre d’achat peut ainsi être pris immédiatement en compte.

Du côté des banques traditionnelles et pour notre Investisseur au portefeuille modeste, La Banque Postale et BNP Paribas proposent des tarifs compétitifs, peu éloignés des tarifs de principaux courtiers en ligne. Dès lors que le portefeuille est plus important, les banques sont vite distancées. Ainsi pour notre « investisseur B », la moyenne des courtiers s’élève à 282 euros contre 605 euros pour la moyenne des établissements bancaires. Ainsi, lorsqu’on y regarde de plus près, l’écart entre le 1er courtier et la première banque traditionnelle est de plus de 300 euros !!!

On notera que le Crédit Agricole et le LCL commercialisent désormais de nouvelles offres destinées aux profils plus, voire très, actifs, Invest Store Intégral. Un nouveau venu sur le marché, BforBank propose depuis le 8 octobre deux nouvelles offres, BforBourse Actif (moins de 30 opérations par mois) et BforBourse Trader (plus de 30 opérations par mois). Ces deux offres sont plutôt destinées à des clients actifs (commission de service gratuite pour BforBourse Actif à condition de disposer de plus de 15.000 EUR sur le compte ou de réaliser au moins 2 opérations par mois d’au moins 4 EUR).

De manière générale, les résultats ci-dessus montrent que les courtiers sont moins chers que les banques traditionnelles pour la Bourse. Ainsi, pour notre «investisseur A», le coût moyen est plus élevé de près de 43% si l’investissement est réalisé auprès d’un établissement généraliste et de 53% pour l’«investisseur B».

 Nos Meilleurs Choix

Si vous vous identifiez plutôt à notre premier profil, notre meilleur choix sur le critère des tarifs pour réaliser des opérations de bourse sur Internet est, comme depuis 3 ans, Fortuneo. Son offre «Petits Ordres» sans droits de garde est évidemment intéressante même pour les petits portefeuilles. BinckBank, avec son offre sans droits de garde et sa tarification avantageuse des transactions apparaît juste derrière en deuxième position avec un coût global de 30 EUR.
Du côté des banques, La Banque Postale dont les droits de garde sont les plus faibles se classe première de notre classement talonnée de près par BNP Paribas dont le coût global sur ce profil est resté inchangé.

Si vous vous identifiez plutôt à notre deuxième profil, c’est BinckBank qui se classe cette année Meilleur Choix avec sa tarification à 5 EUR l’ordre de bourse. Bourse Direct se classe derrière avec un coût total annuel de 200,00 EUR. A noter, certains courtiers proposent pour ce profil, la gratuité des droits de garde, tout comme BinckBank, Bourse Direct, EasyBourse et Cortal Consors entre autre. Du côté des banques, l’offre Bourse Expert du LCL se détache et arrive devant le Crédit Agricole et La Banque Postale, mais seulement en 11ème position après les courtiers en ligne. En effet, l’établissement propose une commission proportionnelle similaire à celles proposées par les courtiers en ligne. Malheureusement, l’exonération de la commission de service ne d’adresse qu’aux détenteurx d’un compte supérieur à 15.000 EUR ou aux investisseurs effectuant plus de 2 ordres par mois.

 Le coût n’est pas le seul critère de choix

Notre étude porte ici exclusivement sur les frais d’intermédiation. Mais si vous suivez nos conseils, vous savez que ce critère, important, n’est pas le seul à prendre en compte. Par exemple, l’accès aux différents marchés est également primordial. En diversifiant sur plusieurs bourses, votre portefeuille sera sur le long terme à la fois plus performant et moins risqué. Il est d’ailleurs intéressant de noter que les intermédiaires qui apparaissent bien classés dans notre étude (BinckBank, Boursorama Banque, Fortuneo…) sont également ceux qui proposent l’accès à de nombreux marchés et pour un coût souvent moins élevé. Certains courtiers proposent également sur leurs sites Internet les cours en temps réel, des analyses et des conseils détaillés. Certains offrent à leurs clients néophytes des outils d’aide à la gestion d’un portefeuille. Ainsi monabanq. propose des séances de coaching Bourse (cours à distance, quizz, test des connaissances etc..).

Source tpv oct09