Chypre

Les capitaux russes continuent de fuir l’instabilité réglementaire et vers une fiscalité plus clémente

Les capitaux russes continuent de fuir l’instabilité réglementaire et vers une fiscalité plus clémente

Les capitaux russes continuent de fuir, principalement à destination des îles Vierges et du Luxembourg. La Suisse reste en marge du phénomène

Vladimir Poutine semble régner sans partage sur l’élite politico-financière russe. Pourtant, à en croire les statistiques publiées vendredi par la banque centrale de Russie, ses injonctions visant à rapatrier les capitaux russes abrités dans les paradis fiscaux ont eu l’effet exactement inverse. Des chiffres par ailleurs publiés à quelques semaines du G20 de Saint-Pétersbourg, dont l’évasion fiscale sera un des sujets ­centraux.

Durant le seul premier trimestre 2013, les sociétés russes ont placé à l’étranger des sommes dépassant de 50% le total de ce qu’elles y avaient envoyé durant toute l’année précédente. Soit 67,8 milliards de dollars, un montant en ligne avec ce qui s’est déjà produit les années précédentes. Au cours du premier trimestre 2012, la fuite de capitaux n’avait atteint «que» 11,4 milliards de dollars.

Les économistes russes signalent que les facteurs stimulant l’évasion fiscale vers les zones offshore sont le sentiment de vulnérabilité des hommes d’affaires envers la bureaucratie et la corruption. Deux facteurs conjoncturels observés ces derniers mois s’y ajoutent: le ralentissement de la croissance économique et l’arrêt inopiné du programme de privatisations.

Parallèlement à l’accélération de la fuite de capitaux, les statistiques de la banque centrale révèlent des changements de tendance en termes de destination des capitaux. La crise chypriote – jusque-là havre favori des Russes – et la purge draconienne imposée par l’Union européenne ont bouleversé les habitudes. Le président russe Vladimir Poutine avait utilisé en mars 2012 la crise chypriote pour inciter les Russes fortunés, ébranlés par la menace d’expropriation pesant sur leurs comptes bancaires, à faire preuve de patriotisme. Un appel ignoré.

L’argent russe a traversé l’Atlantique pour atterrir aux îles Vierges britanniques, qui ont enregistré un afflux sans précédent, avec près de la moitié des flux (31,7 milliards de dollars), soit huit fois plus qu’en 2012. Le Luxembourg est la deuxième destination favorite des Russes (14 milliards de dollars) devant le Royaume-Uni (11 milliards de dollars). La Suisse arrive loin ­derrière, avec 157 millions de dollars.

Une partie des observateurs juge que l’afflux enregistré par les îles Vierges britanniques correspond à des opérations financières ponctuelles, en particulier le versement par le groupe pétrolier Rosneft de 28 milliards de dollars aux actionnaires russes de TNK-BP, qui ont basé leur holding dans cette juridiction éloignée de Moscou. «Les îles Vierges sont pratiques sur le plan juridique grâce à une convention fiscale avantageuse avec la Russie, note Arnaud Leclercq, responsable des nouveaux marchés chez Lombard Odier. Elles permettent de distribuer les dividendes avec une certaine optimisation fiscale», précise le banquier. Le Luxembourg et les Pays-Bas offrent également des conventions fiscales avec la Russie intéressantes pour les sociétés faîtières. Plutôt que l’activité institutionnelle, le Royaume-Uni attire davantage les grandes fortunes à la recherche du statut fiscal très avantageux de «résident non domicilié», couplé avec d’autres avantages pratiques de la vie à Londres.

La Suisse offre également des avantages fiscaux aux sociétés faîtières, mais «reste une destination beaucoup moins connue que le Luxembourg, estime Arnaud Leclercq. Cela ne constitue pas un handicap pour les banques suisses, qui peuvent travailler avec des clients enregistrés au Royaume-Uni ou aux îles Vierges britanniques. Il faut bien distinguer l’utilisation d’une juridiction et celle d’une banque.» Spécialisé dans la gestion des grandes fortunes, Lombard Odier indique rencontrer une demande croissante venant des clients russes.

Par Emmanuel Grynszpan  Moscou/ Le Temps 20/8/2013

http://www.letemps.ch/Page/Uuid/db527dac-08f6-11e3-9546-75af46e87984%7C0

Votre commentaire

Entrez vos coordonnées ci-dessous ou cliquez sur une icône pour vous connecter:

Logo WordPress.com

Vous commentez à l’aide de votre compte WordPress.com. Déconnexion /  Changer )

Photo Google

Vous commentez à l’aide de votre compte Google. Déconnexion /  Changer )

Image Twitter

Vous commentez à l’aide de votre compte Twitter. Déconnexion /  Changer )

Photo Facebook

Vous commentez à l’aide de votre compte Facebook. Déconnexion /  Changer )

Connexion à %s