Les marchés sont à nouveau bloqués dans d’étroites zones de congestion plutôt baissières par Pierre Leconte

Une légère correction à la hausse du dollar US (l’euro/dollar ayant rebaissé de 1,3175 à 1,28) a empêché l’or exprimé en dollars US de franchir sa forte résistance vers 1.795 – 1.800 l’once, comme on pouvait s’y attendre. Les achats massifs de métaux précieux par les investisseurs ont été, par ailleurs, contrés par des ventes encore plus massives des bullion banks (aux fins de pure spéculation) et des sociétés minières (aux fins d’arbitrage). Il faudra attendre que ces deux derniers acteurs, qui stoppent systématiquement toute hausse soutenue des marchés des métaux précieux le plus longtemps possible, doivent couvrir leurs positions shorts sous l’effet d’une nouvelle baisse du dollar US pour que la résistance précitée soit franchie et que l’or bondisse vers 1.922 et plus haut. En attendant, il est possible que l’or rebaisse vers 1.715. Idem pour l’argent-métal qui est bloqué entre 35,40 et 32. Nous ne rétablirons -au maximum de nos capacités financières- les positions longues sur les métaux précieux (sur lesquels nous avons heureusement pris pour l’essentiel nos profits fin septembre) que sur la cassure à la hausse des 1.800 et des 35,40 ou bien en cas de leur rechute vers 1.715 et 32. Entre ces niveaux, nous nous abstiendrons sauf pour des opérations ponctuelles.

PLUS DE LECONTE EN SUIVANT :  

 Que les bullion banks (JP Morgan par exemple) vendent les métaux à chaque hausse c’est la mission que les banques centrales occidentales leur ont donnée dans le but de calmer -et si possible d’inverser- la hausse structurelle des métaux précieux (qui démontre la perte du pouvoir d’achat de toutes les monnaies de papier et donc la nocivité des politiques monétaires keynésiennes inflationnistes), mais que les sociétés minières dont l’intérêt bien compris c’est la hausse desdits métaux jouent contre le marché au prétexte de se protéger contre une rechute à court terme des cours cela démontre leur bêtise congénitale mais aussi leurs relations douteuses avec certains gouvernements et banquiers centraux (qui sont très liés avec leurs dirigeants et donc ne manquent pas de les influencer dans un sens préjudiciable aux intérêts de leurs actionnaires). Morale de l’histoire: n’achetez JAMAIS les actions des sociétés minières mais TOUJOURS les métaux précieux eux-mêmes (physique, ETF, options, contrats à terme, etc). Plus vite les sociétés minières feront faillite (les évènements actuels en Afrique du Sud devraient en mettre plusieurs au tapis), plus vite et plus haut les métaux eux-mêmes monteront. Quand les sociétés minières n’auront plus rien à produire (par suite de l’assèchement naturel des gisements) ou bien ne pourront produire qu’à des coûts supérieurs aux prix de marché des métaux (par suite de l’explosion des frais d’extraction, de l’énergie et des divers impôts), donc auront perdu toute compétitivité, c’est alors que la grande hausse des métaux ne pourra plus être contrecarrée par personne. L’autre scénario super haussier pour l’or et l’argent-métal ce serait la perte progressive par le dollar US de son statut de monnaie de réserve mondiale qui est plus proche que la plupart des gens pensent, les administrations Bush d’abord puis Obama surtout ayant massivement aggravé la dette publique et les déficits US qui ne peuvent plus être fixés sauf à provoquer une forte récession déflationniste aux USA dont Wall Street, les grandes banques privées ”too big to fail” et la Federal Reserve (qui détiennent le pouvoir, le locataire de la Maison Blanche étant devenu une potiche décorative) ne veulent à aucun prix…

 Tous les autres marchés (actions, monnaies, obligations, matières premières) sont eux aussi bloqués en l’attente que les manipulations des banques centrales leur donnent une nouvelle impulsion en faisant baisser le dollar US et remonter l’euro (notre objectif de fin d’année 2012 sur l’euro/dollar US restant 1,35 – 1,40), d’autant que le mois d’octobre est traditionnellement un mois de correction avant que novembre et décembre connaissent le rally de fin d’année. Comme le montre le graphique ci-dessous, l’or a tendance à baisser en octobre pour se reprendre vivement en novembre-décembre jusqu’à la fin février:

 Contrairement à l’or et à l’argent-métal eux-mêmes dont les graphiques sont HAUSSIERS, même s’ils peuvent corriger à la baisse à court terme, l’indice des actions des sociétés minières que nous prenons en compte (le XME) reste BAISSIER, sa remontée récente, qui n’a pas été confirmée par une cassure à la hausse de la grande ligne de baisse partant du sommet de 2011, n’ayant constitué qu’une reprise technique temporaire.

A Lire

http://www.kitco.com/reports/KitcoNews20121008AL.html

http://www.newsmax.com/Newsfront/chao-unemployment-obama/2012/10/09/id/459323

http://www.cnbc.com/id/49375694

http://www.mining.com/massive-shorts-to-squeeze-then-propel-precious-metals-turk-39249/

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/005370e2-1137-11e2-8d5f-00144feabdc0.html#axzz28tWdTx00

http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2012/10/Return-to-Bretton-Woods;;.pdf

http://www.zerohedge.com/news/2012-10-10/gold-standard-vs-bretton-woods-vs-fiat-standard

http://www.24hgold.com/francais/actualite-or-argent-offrir-de-la-monnaie-gratuite-aux-banques-ne-stimule-pas-l-economie.aspx?article=3793931574G10020&redirect=false&contributor=Ron+Paul.

http://www.24hgold.com/francais/actualite-or-argent-inconvenients-et-inconvenients-de-la-monetisation-de-la-dette.aspx?article=3984841620G10020&redirect=false&contributor=Steve+Saville.

http://fr.finance.yahoo.com/actualites/fmi-pointe-risques-importants-programme-rachat-bce-213852066–finance.html