Art de la guerre monétaire et économique

L’Edito du 3 Mars 2012 : Le feu est vert; le rouge est mis par Bruno Bertez

L’Edito du 3 Mars 2012 : Le feu est vert; le rouge est mis par Bruno Bertez

 L’analyse dominante, Main Street, se focalise sur l’économie réelle. C’est elle qui fait la une des journaux par ses statistiques, par ses commentaires. La sphère financière est ignorée. On considère que la finance suit. Elle ne précède pas. Donc, c’est à bon droit et sans risque que l’on peut se permettre de l’ignorer.

 

Ernest Hemingway “kicking the can down the road”

   L’économie réelle est représentée par ses statistiques, plus ou moins truquées, plus ou moins fidèles, plus ou moins représentatives: croissance, prix, chômage, profits, etc. Compte tenu de leur contenu politique et social, ces indicateurs de l’économie réelle sont lourdement biaisés. Les uns sont systématiquement majorés; les autres sont minorés. 

Chacun sait qu’il n’y a pas de croissance réelle depuis longtemps, que les niveaux de vie ne progressent plus, que les vrais prix montent largement plus que les indices, que le chômage et le sous-emploi sont très supérieurs à ce qui est rendu public. 

On peut et l’on doit s’interroger sur l’origine du consensus pervers qui conduit à accepter des mesures et références truquées, sans signification. A accepter des indicateurs qui n’indiquent rien. 

Il y a la tarte à la crème de l’économie classique qui, dans sa perversité, continue de soutenir que « perception is all ». Le réel importe peu, ce qui compte, c’est ce qui est perçu. L’argument de l’économie classique équivaut à l’affirmation pas vraiment morale: « pas vu, pas pris ». Elle est intéressante, mais un peu courte. L’argument classique est généralement celui du conseiller des Pouvoirs. Pour nous, il existe d’autres pistes:

 PLUS DE BERTEZ EN SUIVANT :

D’abord, le fait que le savoir économique est dispensé par et sous la dépendance de l’Etat. De l’Etat et des banques bien sûr. Je te tiens, tu me tiens par la barbichette, dansons donc ensemble.

John Maynard Keynes

Ensuite, il y a le fait que les classes politiques et syndicales existent par l’illusion qu’elles donnent qu’elles sont capables d’infléchir le cours des choses. La fameuses illusion constructiviste! Il est de l’intérêt conjoint de ces classes de couvrir les pratiques douteuses qui les font apparaitre plus utiles qu’elles ne le sont en réalité. Derrière les fausses oppositions et les faux conflits, il y a la vraie, l’objective convergence des intérêts. La classes médiatique est à ranger sous la même bannière. Elle ne travaille pas. Elle prend sous la dictée. Elle protège son accès aux matières premières, c’est  à dire à ses sources. Elle véhicule mensonges et idéologies tombés du ciel, c’est à dire de l’Olympe des Pouvoirs.

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Élections américaines : la période des actions ?

Sondés par le Wall Street Journal, les stratèges new-yorkais ont prévu que les actions américaines progresseraient de 6,1 % en 2012. Cependant, si le passé est garant de l’avenir, les prochaines élections présidentielles aux États-Unis entraîneront une hausse des marchés encore plus forte. Selon une recherche universitaire intitulée «Resolving the Presidential Puzzle» et portant sur une période comprise entre 1926 et 2007, un président sortant démocrate favorise presque immanquablement des investissements publics, ce qui se traduit par des gains boursiers dans les deux chiffres (http://tiny.cc/ixkup). Un autre oracle, cette fois chez Credit Suisse, prévoit également, et pour les mêmes raisons, que le S&P 500 bondira de plus de 10 % en 2012.

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Enfin, il y a le fait que sur le court terme, cela marche. C’est toute l’idéologie contenue dans la théorie de l’information, théorie des marchés, et autres attrape-nigauds fondés sur la manipulation des signes disjoints du réel. La tromperie, le mensonge, les trucages, les désinformations, les omissions, tout cela marche. Tout se passe comme s’il y avait à l’œuvre des processus d’estampillage et de validation circulaires. Si cela marche dans la pratique quotidienne, pourquoi chercher plus loin? Le court terme, noyé comme l’on dit maintenant dans le News Flow, efface chaque jour ses propres traces. Alors que l’économie réelle n’est pas biodégradable, qu’elle n’est pas soluble dans la stupidité des commentaires de la télévision, les nouvelles, elles, le sont. Ceci permet une sorte d’amnésie, un effacement de la mémoire.

Selon toute vraisemblance, les défaillances conjuguées 1) de la mémoire 2) du sens et de la responsabilité du long terme, sont au cœur du complexe actuel. Complexe qui est au cœur de la crise.

The Show must goes on

Attardons-nous un peu.

Si la hausse des prix, si le chômage sont plus élevés que ne le disent les statistiques, alors il y a peut-être un calme social relatif, mais il y a un trou absolu dans l’économie, car le réel est là. Le compte n’y est pas pour faire tourner la machine économique. Il n’y a pas assez de pouvoir d’achat, donc il n’y a pas pas assez de consommation, donc il n’y a pas assez de croissance. Donc il n’y a pas assez d’investissement; donc il n’y a pas assez de créations d’emplois, donc il y a trop de déficits.

Il n’y a pas assez de rien. Tout est insuffisant. Tout est insuffisant pour que le compte soit bon, pour que la mécanique tourne et que la bicyclette roule. Sauf, sauf, à augmenter à l’infini la masse de crédit dans le système à le rendre « addict » au crédit. Mais si l’on est dans un système où la masse de crédit est déjà excessive, où les gens ne peuvent rembourser, dans un système insolvable bloqué, grippé par le surendettement; si l’on est dans un système où l’âne ne peut et ne veut plus boire, que faire?

Il faut aller plus loin après avoir épuisé le pouvoir d’endettement de tous les agents économiques privés, il faut entamer puis épuiser celui de l’Etat, celui du souverain. Et quand celui-ci est à son tour épuisé, que l’on a utilisé tous les artifices de la finance et de la fausse comptabilité, tous les tours de passe-passe qui font les délices des marchés, que faire encore? Alors il faut changer de registre. Il faut passer de la finance au monétaire. Il faut engager la crédibilité, la solvabilité des banques centrales. Il faut utiliser, gonfler, inflater leurs bilans. Depuis 2005, le bilan conjugué de la Fed et de la BCE a été multiplié par 5. On ne doit pas être loin des 6 trillions. En trois mois, la BCE vient de prêter aux banques plus de 1 trillion, 1,02 trillion exactement!

 Il y a un lien entre l’inadaptation des statistiques économiques, les déséquilibres qui se creusent, les crises qui se multiplient, la connivence politique droite/gauche, la fausse combativité syndicale, la financiarisation, le Canada Dry de la crise économique en cours, et la vraie crise économique et financière que l’on prépare à l’horizon.

 Pint Bar Esp~E7.ZURBARÁN.AGNUS DEI.

L’oeuvre reproduite ci dessus , l’Agnus Dei de Francisco Zurbaran évoque la situation des classes moyennes, contribuables, électeurs de tous les pays Européens sans exception, en attente d’être sacrifiés sur l’autel de la sociale – démo- Kleptocratie. Forte expression de douceur, sentiment d’abandon. Le sacrifice de cet agneau réussira -t- il a sauver l’Europe du péché d’usure? Remarquez l’humidité du museau et des yeux, les petites cornes inutiles tournées vers l’intérieur , inoffensives.

Nous avons dit en introduction que l’establishement politique, économique et médiatique se focalisait sur l’économie réelle. Nous avons souligné que cette focalisation n’était pas neutre, qu’elle était déformante, truquée, qu’elle construisait un monde en trompe l’œil. Trompe l’œil et trompe l’intelligence. Mais que le réel, la vérité, finissait toujours pas s’imposer. Sous la forme de déséquilibres, de dysfonctionnements et de blocages. Autant de ruptures du système auto-entretenu qui sont compensées  masquées, repoussées par le crédit et l’inflation de la finance. A partir d’un certain point, c’est le bilan des banques centrales qui prend le relais; c’est à dire le monétaire.

 

 Le cheminement que nous avons tenté de mettre en évidence dans notre introduction se poursuit. A partir de pleins feux, à partir de projecteurs sur l’économie réelle, on travestit, on s’enfonce dans l’escamotage pour arriver ou plutôt pour ne pas arriver à la sphère financière d’abord, puis à la sphère monétaire ensuite. Car le parcours est interrompu, le cheminement s’arrête, les projecteurs s’éteignent.

Personne n’a  nié que la crise de 2008 était une crise financière. Le spectacle était évident. Il se mettait en scène lui-même. Mais depuis 2008, que se passe t-il? Il se passe que les projecteurs braqués sur la sphère financière se sont, ont été progressivement détournés. La sphère financière a été rendue à l’obscurité qu’elle n’aurait jamais dû quitter. Retour à l’opacité. Presque à la non-existence. Avec quelques émergences intempestives vite réprimées. Tour de passe-passe,  escamotages, circulez, il n’y a rien à voir. Ou plutôt tours d’illusionnistes dans lesquels on attire l’attention des gogos  sur les petites marionnettes pseudo-réelles que sont les indices de prix, les taux de croissance, les taux de chômage, etc.

La finance est une chose complexe et fragile. Elle ne supporte pas la pleine lumière. Mais la monnaie, c’est encore pire. Elle n’existe pas. Ou à peine. Elle est neutre, transparente.  En parler est déjà sacrilège. Savez-vous que critiquer le dollar est depuis quelques semaines, aux Etats-Unis, considéré comme un signe qui peut vous faire passer comme terroriste!

Pourquoi ce long développement?

Parce que les marionnettes s’agitent qui détournent l’attention de l’essentiel. L’économie réelle,  à moins que ce ne soit son ombre, est en train de surprendre. On attendait sa détérioration et, surprise, voilà qu’elle ne révèle moins mauvaise que prévu, meilleure qu’espérée.

Pourquoi? Parce que dans l’ombre, loin des projecteurs, dans le sillage des bureaux ou des restaurants feutrés, la finance a fait son œuvre. Elle s’est donnée, en faisant un nouveau bout de chemin sur la pente de la destruction monétaire, elle s’est donnée la possibilité de refaire un petit tour de releveraging.

 

Les signes se multiplient: hausse du pétrole, regain sur les commodities, retour en force de la grande communauté spéculative mondiale sur les marchés, volatilité des changes, cassure sur l’or.

 

Source Bespoke

Cela bouge, cela frétille. Une nouvelle couche d’instabilité et de fragilité est en train d’être passée sur le monde réel par les démiurges qui nous gouvernent.

Le risk-on est à nouveau ouvert. Avec les trillions de LTRO, les robinets de la Fed, de la BoJ, de la BoE ouverts, l’argent coule et va couler à flots jusqu’en 2014.

Entendez par là que pour la grande spéculation, le feu est au vert. Pour le système lui, c’est le rouge qui est mis.

BRUNO BERTEZ Le 3 Mars 2012

EDITO PRECEDENT : L’Edito du 20 Janvier 2012 : La petite bête qui monte, qui monte l’échelle du risque par Bruno Bertez

EN BANDE SON :

7 replies »

  1. Bonjour,

    J’avais un doute sur les signaux envoyés par le yen (contre toutes devises), j’ai envie de vomir maintenant…

    Merci à vous

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  2. Dimanche 4 mars 2012 :

    La Grèce pourrait avoir besoin d’un troisième plan d’aide international de 50 milliards d’euros en 2015, affirme l’hebdomadaire allemand Der Spiegel paru dimanche.

    La Troïka, représentant les créanciers de la Grèce (UE, BCE et FMI), aurait écrit dans une version préliminaire de son dernier rapport qu’il n’est pas du tout certain que la Grèce puisse revenir sur les marchés de crédits en 2015.

    Ses besoins en financements externes sur la période 2015-2020 pourraient alors atteindre jusqu’à 50 milliards d’euros.

    Mais Der Spiegel précise également que ce passage a été retiré à la demande du gouvernement allemand.

    L’hebdomadaire affirme par ailleurs que la BCE s’attend au déclenchement de la clause d’action collective (CAC) qui permettra à Athènes de forcer ses créanciers privés récalcitrants à prendre part à l’allègement de la dette grecque.

    Cette clause, contenue dans la loi sur l’opération d’échange d’obligations entre l’Etat grec et ses établissements créanciers, pourra être déclenchée si 66 % au moins des banques participent à l’opération et obligera les créanciers récalcitrants à se joindre au programme d’échange de dette, faisant ainsi passer automatiquement le taux d’adhésion à 100 %.

    L’opération d’échange de dette à proprement parler aura lieu le 12 mars. Elle permettra à la Grèce d’effacer 107 des 200 milliards d’euros de sa dette publique détenus par des créanciers privés.

    Cet effacement est une condition sine qua non pour le versement des 130 milliards d’aides publiques du deuxième plan de sauvetage entériné jeudi à Bruxelles.

    http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/finance-marches/actu/afp_00430733-un-troisieme-plan-d-aide-a-la-grece-peut-etre-necessaire-en-2015-presse-297837.php

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  3. Dimanche 4 Mars

    L’information ci dessus , si elle est vérifiée confirme notre thèse centrale,à savoir que les positions Allemandes sont à prendre comme des hommages du vice a la vertu.

    L ‘Allemagne tolère et couvre toutes les dérives des plans de sauvetage, tous les débordements de la BCE, simplement elle joue le rôle qui lui est assigné, celui de soi disant empêcheur d’inflater en rond , empêcheur de tondre le contribuable européen à ras.

    Ceci est également conforme à la thèse qui veut que le système bancaire allemand soit en beaucoup plus mauvaise position que prétendu , ce qui conduit Merkel à tout accepter pour le protéger.

    Les pseudo débats qui sous entendent que l’Allemagne voudrait forcer la Grèce a sortir de l’Eurozone sont contredits par cette information, on dissimule la réalité de la situation Grecque pour continuer the kick the can .

    La position de Merkel est en fait celle de Helmut Kohl à savoir qu’il faut sauver son Europe a tout prix. Merkel fait sembler de freiner les derives avec l’aide de Weidman et consorts pour des raisons d’opinion publique ; le fond de la position allemande est simplement /
    1 Préserver la construction européenne
    2 Se servir de la crise pour obtenir l’alignement des ses partenaires sur les positions allemandes

    Maintenant que les partenaires l’ont compris, elle va avoir du mal à résister aux demandes d’adoucissement de l’austérité telles qu’elles se multiplient en Espagne, Italie etc;

    Notre analyse est que Merkel est une mauvaise joueuse de Poker.

    De toutes façons , il est et était évident que Draghi n’aurait pas pu faire son tour de passe passe du financement indirect des govies par le biais du Sarkotrade si Merkel s’y était opposé. Voir notre article sur le Canada dry de la politique de la BCE.

    Nous sommes en pleine mystification de type soviétique, laquelle reposait sur la création et publicisation de fausses oppositions au sein du Soviet suprême pour faire croire aux occidentaux qu’il y avait des colombes avec lesquelles ils pouvaient s’entendre ; même schéma au sein de la FED avec les inénarrables distinctions entre faucons et colombes; nous sommes toujours dans notre schéma des faux durs et des vrais mous.

    La réalité est que tout le monde est d’accord pour inflater, deriver et ceci permet de maintenir une fausse incertitude.

    En terme de marchés cela signifie qu’il ne faut pas se laisser influencer et continuer de se positionner sur le thème central de la destruction des monnaies et de l’accroissement des prédations fiscales. Le Smart Money qui joue ce scénario ne s’y est pas trompé.

    A noter que la position de Hollande n’est pas fondamentalement différente malgré les apparences, simplement il pêche par inexpérience et manque de duplicité.

    Dans tous les cas, on donne la priorité au renforcement de l’Europe, au sauvetage des banques, à la dépréciation de la monnaie et à la prédation fiscale, la nuance avec Hollande étant un petit penchant maladroit pour le terrorisme fiscal ; lequel terrorisme est un petit pêché de jeunesse. Façon Mitterrand 81.

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  4. « La Grèce pourrait avoir besoin d’un troisième plan d’aide international de 50 milliards d’euros en 2015″ et c’est pour cela que le MES entre en vigueur. Pour cela et pour tous les autres « aides » dont l’Europe toute « bénéficiera ».

    Les agneaux n’auront plus qu’à faire appel à cet article de 1793 :
    « Quand le gouvernement viole les droits du peuple, l’insurrection est, pour le peuple et pour chaque portion du peuple, le plus sacré des droits et le plus indispensable des devoirs » (Art 35 Déclaration Droits de l’Homme).

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  5. pour complèter votre réflection ,on peut se demander d’ou tout ceci est vraiment parti.et on arrive a la conclusion que tout vient du débridage de wall street.il y a toujours eu des scandales et des corruptions au niveau des bourses.quand on relit l’argent de zola on est étonné.ce qui a changé c’est qu’a l’epoque les scandales explosaient,les sociétés faisaient faillite et les actionnaires étaient ruinés.c’est précisément ce qui a disparu aux états unis au cours de ces 40 dernières années.l’actionaire n’etait plus solidaire des pertes des sociétés.la mondialisation qui a suivi a propagé ce cancer au monde entier

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