L’exposition du système bancaire internationnal aux « 3 Graces » de la Zone Euro
L’annonce, le 6 avril que le Portugal allait devenir le troisième pays de la zone euro a recevoir renflouement n’a pas été bien accueillie en Allemagne. Et pour cause en tant que plus grand pays de la zone euro, il verse une contrepartie de 20% ou € 52milliards (75 milliards de dollars) pour le renflouement de 3 pays sinistrés de la Zone Euro (Grèce Irlande et Portugal) et ceci via principalement le Fond européen de stabilisation financière.
Cette contribution cependant et on l’oublie trop souvent se trouve largement éclipsé par l’exposition des banques de l’Allemagne « dans les trois pays », qui s’élève au global à € 230millards . Seuls environ 12% de cette masse concerne directement une exposition à la dette publique des 3 PIGS, mais un défaut souverain des 3 « Graces » pourrait facilement conduire par un effet papillon à une foule de défaillances de banques nationales etd’entreprises privées auquelles les banques allemandes sont beaucoup plus exposées aussi.
A noté que les US eux aussi un talon d’Achille avec une exposition via la contribution du FMI de 14 milliards de Dollars. Les Banques ont été semble t il plus prudentes avec une exposition de « seulement » 144 milliards de Dollars
Cette excellent graphique issu de The Economist est en ce sens tout à fait éclairant
EN LIENS :
Les Trois Grâces :
Portugal : taux des obligations à 10 ans : 8,997 %.
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GSPT10YR:IND
Irlande : taux des obligations à 10 ans : 9,709 %.
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GIGB10YR:IND
Le plus hallucinant, c’est la Grèce :
Grèce : taux des obligations à 2 ans : 18,504 %.
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GGGB2YR:IND
Grèce : taux des obligations à 3 ans : 19,597 %.
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GGGB3YR:IND
Grèce : taux des obligations à 5 ans : 15,696 %.
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GGGB5YR:IND
Grèce : taux des obligations à 10 ans : 13,826 %.
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GGGB10YR:IND